CapitalGuards: diversificatie werkt Diversificatie is het toverwoord. CapitalGuards stelt de vraag die op ieders lippen brandt: werkt het echt? 15 oktober 2012 10:00 • Door IEXProfs Redactie Diversificatie is het toverwoord. Jeroen Vetter, medeoprichter van CapitalGuards, stelt de vraag die op ieders lippen brandt: werkt diversificatie wel echt, of is het slechts een lokkertje? Het antwoord is volgens de vermogensbeheerder een volmondig ‘ja’. Doel van diversificatie is het verlagen van het risico door beleggingen te spreiden over meerdere elementen die los van elkaar allemaal hun eigen risico’s hebben maar samengebracht minder risicovol zijn. Diversificatie ontstaat door naast traditionele beleggingen als aandelen en obligaties ook in hedgefunds en managed futures-fondsen te beleggen. Een managed futures-fonds volgt zo’n 30 tot soms wel 70 markten. Signaleert het fonds een trend, gaat het een contract aan om op termijn te kopen. Bij een neergaande trend gaat het fonds een contract aan om op bepaalde termijn te verkopen. VolatiliteitHarry Kat en Thomas Rollinger kwamen in twee onderzoeken tot dezelfde conclusie: het toevoegen van managed futures-fondsen aan een portefeuille zorgt voor een betere diversificatie. De volatiliteit neemt af waardoor een betere verhouding ontstaat tussen rendement en risico. De beste resultaten werden zelfs bereikt als ook hedgefunds aan traditionele beleggingen wordt toegevoegd. Een belegging in de twee grootste managed futures-fondsen (Winton Futures Fund en Man AHL) had de afgelopen tien jaar een beduidend hoger rendement opgeleverd dan een belegging in de wereldwijde aandelenindex (MSCI World) of een breed gespreide obligatie-index (JPMorgan Global Aggegrate Bond Index). In tijden van sterke trends zoals in 2008 (alles ging naar beneden) waren managed futures-fondsen een van de weinige beleggingen die positieve rendementen behaalden (zie grafiek). De grafieken geven de rendementsontwikkeling weer van het Winton Futures Fund en Man AHL Diversified Plc versus een wereldwijde aandelenindex (MSCI Daily Net TR World USD), een obligatieindex (JPMorgan Global Aggregate Bond Index) en een managed futures fondsen index (HFRI Systematic Diversified Index). De rendementsontwikkeling is uitgedrukt in euro. Toch zijn de fondsen niet mateloos populair. Ze zijn minder bekend en minder makkelijk toegankelijk. De belangrijkste reden is echter dat de langetermijnvoordelen op korte termijn (totaal) niet zichtbaar zijn. De voordelen worden pas op lange termijn zichtbaar, als de portefeuille verschillende marktomstandigheden heeft doorstaan. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.