Meer Europese fondsen met minder kapitaal Het belegde vermogen van de Europese fondsenmarkt is in 2022 sterk gedaald door koersverliezen en outflows. Maar dat stond een stijging van het aantal fondsen niet in de weg, ontdekte Detlef Glow van Lipper Refinitiv na bestudering van alle cijfers. ETF's bleven overigens gewoon in trek. 27 maart 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie De omvang van de Europese fondsenmarkt is in 2022 sterk gedaald. De oorzaak lag bij koersverliezen en outflows, blijkt uit een groot overzicht van Detlef Glow van Lipper Refinitiv, waarin verschillende aspecten aan bod komen. Zo is er bij de netto-kapitaalstromen een duidelijk onderscheid tussen actieve fondsen en ETF's. Waar actief beheerde fondsen geld zagen wegvloeien, kregen ETF's en andere indexproducten er ondanks de koersverliezen netto meer vers kapitaal bij. Wat verder opvalt, is dat: het aantal fondsen gewoon blijft stijgen, terwijl er minder kapitaal voorhanden is twee relatief kleine landen - Ierland en Luxemburg – hun dominantie als vestigingsplaats met verve verdedigen de grootste fondsbeheerder nog altijd Blackrock is met een nieuwe uitdager in wording: UBS na de overname van Credit Suisse Absolute getallen Als we naar de totaalbedragen kijken dan is het beheerd vermogen in de Europese fondsenindustrie gedaald van 15,266 biljoen euro aan het einde van 2021 tot 13,313 biljoen eind vorig jaar. Dat is een daling van 13%. Klik op de afbeelding voor een grote versie Het grootste deel van het geld zat aan het eind van het jaar nog altijd bij actieve fondsen (10,658 biljoen), gevolgd door indexfondsen (1,413 biljoen) en ETF's (1,243 biljoen). Dat kan vervolgens worden opgesplitst in aandelenproducten (5.372 miljard), obligatieproducten (2.946 miljard), mixfondsen (2.366 miljard), geldmarktfondsen (1.601 miljard), alternatieve producten (584 miljard), vastgoedproducten (300 miljard), “andere” producten (78 miljard) en grondstoffenfondsen (67 miljard). Netto-uitstroom Bij de netto-kapitaalstromen was er zoals gezegd een instroom bij ETF's en indexfondsen van ruim 80 miljard euro. Daar stond echter een netto-uitstroom van 244,3 miljard bij de actieve fondsen tegenover. Per saldo betekende dat dus een netto-uitstroom van 164,2 miljard. Klik op de afbeelding voor een grote versie Bij de geldmarktfondsen was er iets bijzonders aan de hand. Die had twee gezichten. De eerste drie kwartalen van 2022 stroomden er behoorlijk veel geld uit deze fondsen, maar dat werd meer dan goedgemaakt in het vierde kwartaal. Per saldo bedroeg de netto-instroom daardoor toch nog 17,5 miljard. Mixfondsen (+17,3 miljard) en vastgoedfondsen (+11,7 miljard) kregen er ook geld bij. Alle andere fondscategorieën zagen geld wegvloeien: overig (-4,2 miljard), grondstoffen (-9,9 miljard), alternatives (-39,3 miljard), aandelen (-51 miljard) en obligaties (-106,2 miljard). Klik op de afbeelding voor een grote versie Ierland en Luxemburg Luxemburg blijft het beleggingsfondsparadijs van Europa. Het kleine landje in het centrum van de EU heeft een beheerd fondsvermogen binnen de landsgrenzen van 4.166,4 miljard euro. Het ook niet zo grote Ierland volgt op enige afstand met 2.817,3 miljard. Pas daarna komen grote landen als het Verenigd Koninkrijk (1.870 miljard) en Frankrijk (931 miljard). De Zwitsers zijn terug te vinden op nummer 4 met 789,6 miljard. Nederland staat op de 10e plaats. Blackrock De grootste beheerder blijft met 1.289,2 miljard euro het Amerikaanse bedrijf Blackrock - onder andere bekend van zijn iShares-producten. Ook hier is sprake van een grote afstand tot de nummers 2 tot en met 4. Dat zijn: Amundi (520 miljard), JP Morgan (412 miljard) en UBS (386 miljard). UBS zou samen met Credit Suisse echter zijn uitgekomen op ruim 600 miljard euro. Meer fondsen In een krimpende markt zou je verwachten dat bedrijven hun assortiment consolideren en de minst succesvolle fondsen eruitgooien zonder veel nieuwe te introduceren, maar die vlieger ging niet op in 2022. Het aantal fondsen steeg met 669. En dat is nog maar het halve verhaal, want er verdwenen ook 1543 fondsen door fusies of liquidatie. Dat betekent dus dat er 2.212 nieuwe fondsen zijn bijgekomen. De netto-groei bedroeg 87 fondsen in het eerste kwartaal, 100 in het tweede, 169 in het derde en 313 in het vierde. Klik op de afbeelding voor een grote versie De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.