Must read: Zijn analisten te optimistisch? Plus: Pas op met themafondsen, energiemarkt blijft gespannen, inflatie is niet goed voor aandelen, fors herstel Chinese techaandelen, en méér. 6 juli 2022 07:05 • Door IEXProfs Redactie Pas op voor de zang van de Sirenen Themafondsen lokken beleggers volgens Ben Johnson van Morningstar met mooie beloftes die zelden waar worden gemaakt. De fondsen komen bovendien pas vaak op de markt als thema's hun hoogtepunt al naderen. Kritisch verhaal. Zeven thema's om rekening mee te houden Het eerste halfjaar was een drama voor beleggers. Schroders verwacht dat de tweede helft niet veel beter wordt. Dat wil niet zeggen dat er geen beurskansen zijn. De energiemarktachtbaan houdt aan Topeconoom Kenneth Rogoff rekent op hogere energieprijzen: "In the longer term, oil and gas prices look set to rise unless investment picks up sharply, which seems unlikely given current policy guidance. Giant waves of supply and demand shocks will likely continue to roil energy markets and the global economy." Pittig verhaal. Relative performance of Shell versus oil price in euro's. There seems to be some correlation pic.twitter.com/Z4E3oozupl — Corné van Zeijl (@beursanalist) July 6, 2022 Zijn analisten te optimistisch? Ook Jan-Willem Nijkamp van Fintessa is benieuwd of de afgegeven winstverwachtingen realistisch zijn. Het positieve nieuws: "Een golf van winstwaarschuwingen – die toch diverse weken vooraf dienen te worden gerapporteerd – blijft tot op heden uit." Goed nieuws van het softcommodityfront Corn, Wheat, and Soybeans are all down over 25% from their highs and below the levels they were at before Russia invaded Ukraine. Great to see, hopefully will continue. pic.twitter.com/t78TRfN9Dh — Charlie Bilello (@charliebilello) July 6, 2022 Inflatie is NIET goed voor aandelen Zo toont een uitgebreide studie aan. "On balance, inflation appears negatively correlated with traditional valuation metrics with severe inflation historically associated with very low multiples. If there is a simple explanation, then perhaps it is that inflation causes unease and uncertainty amongst investors which translates to risk aversion and an unwillingness to pay high premiums for uncertain cash flows." Het boodschappenlijstje van Nuveen De Amerikaanse vermogensbeheerder Nuveen zet voor de komende zes maanden vooral in op Amerikaanse gemeente-obligaties, high yield en infrastructuur. Fors herstel Chinese techaandelen Tijd om in te stappen? Somber Rabobank Rabobankeconoom Hugo Erken: "Waarom voorspellen wij wel een recessie en anderen niet?" Belangrijke column. Klik op de afbeelding voor een grote versie Recessie voor grootste economieën onafwendbaar De Verenigde Staten, de eurozone, het Verenigd Koninkrijk, Japan, Zuid-Korea, Australië en Canada zullen volgens Nomura hun economie zien krimpen. "Verkrappend monetair beleid, snellere inflatie en verslechterende financiële omstandigheden zijn de voornaamste redenen voor de neergang, aldus de economen. Bovendien betekent de gesynchroniseerde groeivertraging van de wereldeconomie dat landen niet zullen kunnen rekenen op de export om weer uit de recessie te komen." Is goudpijs te hoog?Ytd staat de goudprijs 3% in de min, maar dat is dan wel in dollars. Gold vd TIPS, still indicating the price of the yellow metal is much to high. Or off course that real bond yield is too high. pic.twitter.com/J2QXekdcAr — Corné van Zeijl (@beursanalist) July 6, 2022 Actief versus passiefDe rendementen van de IEXFonds 40 (actief beheerde beleggingsfondsen) en de IEX Index 20+ (ETF's). Rendement IEX Fonds 40 (ytd) -18,01% Rendement Index 20+ (ytd) -11,25% De woningmarkt: quo vadis? Olaf Sleijpen van DNB over de impact van de woningmarkt op de financiële stabiliteit en de maatschappij, de stijgende rente en de wenselijke hervormingen van de woningmarkt. Huizenprijzen stijgen onderwijl wel verder ABN AMRO: De gemiddelde stijging zal dit jaar uitkomen op 15 procent en volgend jaar op 2,5 procent. Onze nieuwe Woningmarktmonitor:??Maximaal toegestaan kredietbedrag daalt door hogere hypotheekrente??#Huizenprijzen stijgen extreem hard, maar voor hoe lang nog???Aantal woningaankopen neemt af, verdere daling voorzien https://t.co/Njv1uFTNEN pic.twitter.com/nhYDz0fZxq — ABN AMRO EconBureau (@ABNAMROeconomen) July 6, 2022 De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.