Overnamekoorts in vermogensbeheer anno 2020 De M&A-carrousel draaide ondanks de coronacrisis op volle toeren in 2020. Citywire ging op zoek naar de belangrijkste deals in Europa en de VS. 21 december 2020 09:15 • Door IEXProfs Redactie Het aantal fusies en overnames in 2020 was zeker niet laag. De coronacrisis hield bedrijven blijkbaar niet tegen bij hun expansieplannen. De vermogensbeheersector was geen uitzondering. De concentratie in deze sector wordt echter niet verklaart door expansiedrift, maar ook door de opkomst van ETF's. Klassieke vermogensbeheerders worden daardoor gedwongen de krachten te bundelen. Citywire zet zeven van de belangrijkste deals op een rij: Een van de grootste overnames dit jaar was die van de zakenbank Legg Mason door fondsbeheerder Franklin Templeton voor 4,5 miljard dollar. Deze overname werd nog net voor het uitbreken van de coronacrisis beklonken. Dat verklaart waarschijnlijk waarom er daarna een grote reorganisatie volgde waarbij 8% van het personeel moet afvloeien. Hetzelfde lot trof werknemers van Jupiter na de overname van Merian Global Investors voor 470 miljoen dollar. Ook deze overname vond plaats in februari. Sindsdien heeft Jupiter de boekwaarde van Merian flink verlaagd. Een stuk later, in juli, toen de ernst van de coronacrisis bekend was, nam Liontrust het bedrijf Architas over van de Franse verzekeraar AXA. Architas bestaat uit een club van 25 fondsmanagers die net als Liontrust werken in de City. De Franse financiële sector stond sowieso niet stil. Vermogensbeheerder Amundi maakte in september bekend dat het een 25%-belang heeft genomen in een partij waar het al lang mee samenwerkt. Het gaat om Montpensier Finance dat een vermogen van twee miljard euro onder beheer heeft. Een andere transactie in Frankrijk was de reorganisatie van de obligatieafdeling van Natixis en Le Banque Postale (vergelijkbaar met de Postbank van vroeger). Dit onderdeel is ondergebracht in Ostrum Asset Management, waar Natixis en Le Banque Postale een belang in hebben van respectievelijk 55% en 45%. In september had Ostrum 430 miljard euro onder beheer. Een acquisitie die nog moet worden afgerond, is die van ARK Investment Management door Resolute Investment Managers. Ten slotte zorgde het Amerikaanse Morgan Stanley in oktober voor waarschijnlijk de grootste coup. Met de overname van Eaton Vance stijgt het beheerd vermogen van Morgan Stanley Investment in een klap tot ongeveer 1,2 biljoen dollar. Eaton Vance draagt daar 500 miljard dollar aan bij. Wat er voor de overname precies betaald is, hebben de partijen niet bekendgemaakt. Het gaat vermoedelijk om rond de zeven miljard dollar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.