Bedrijfsobligaties opkomende markten aantrekkelijker Bedrijfsobligaties in opkomende markten leveren meer op dan die in volwassen markten. Rentes zijn hoger en de coronacrisis raakt bedrijven minder hard, aldus Banque de Luxembourg Investments. 29 oktober 2020 09:15 • Door IEXProfs Redactie De steun van centrale banken en overheden in de VS en Europa heeft ervoor gezorgd dat het verschil tussen de rente op bedrijfs- en staatsobligaties de laatste maanden sterk is afgenomen. Alleen in de vastgoedsector en sommige cyclische sectoren blijft de rente relatief hoog. Europa is een goed voorbeeld. De ECB heeft - in tegenstelling tot de Fed - niets veranderd aan de belangrijkste rentetarieven, maar heeft wel op grote schaal obligaties van overheden en bedrijven opgekocht. Grote verschillen Vooral voor bedrijven uit de niet-financiële sectoren heeft de ECB het opkoopprogramma uitgebreid. De ECB bezit nu al 20% van de bedrijfsobligaties met een hoge kredietwaardigheid. Banque de Luxembourg Investments (BLI) denkt dat daardoor de risico's zijn opgelopen. Op korte termijn valt het nog mee, maar als het coronavirus voor meer lockdowns en economische inactiviteit zorgt, dan kunnen de relatief hoge schuldenniveaus ondernemingen op de langere termijn parten gaan spelen. BLI adviseert beleggers daarom kritisch te kijken naar bedrijven en sectoren. Technologie- en e-commerce bedrijven hebben minder last van de crisis dan cyclische bedrijven; de detailhandel, catering en reisbranche. Hetzelfde geldt voor nutsbedrijven en andere defensieve sectoren zoals supermarkten. Opkomende markten Verder zijn de vooruitzichten voor bedrijven uit opkomende markten volgens BLI beter dan ontwikkelde markten. Dat heeft te maken met het feit dat westerse markten harder lijken te worden geraakt dan de emerging markets. Bovendien zijn de rentevergoedingen in de opkomende markten hoger. BLI wijst beleggers er verder op dat het belang van verantwoord ondernemen niet mag worden onderschat. Bedrijven zullen in toenemende mate worden getoetst aan ESG-criteria. Obligaties en aandelen van bedrijven die niet voldoen aan de criteria lopen het risico op steeds grotere discounts. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.