Fed geeft ETF-reus BlackRock extra boost Het Amerikaanse ETF-marktaandeel van vermogensbeheerder Blackrock is verder opgelopen nadat de Federal Reserve de vermogensbeheerder opdracht gaf obligatie-ETF's te kopen. In Europa heeft dochter iShares bijna de helft van de markt. 23 september 2020 08:45 • Door IEXProfs Redactie Er was in maart dit jaar flink wat kritiek op het besluit van de Federal Reserve om BlackRock de opdracht te geven om de markten te stabiliseren via de aankoop van bedrijfsobligatie-ETF’s. BlackRock, zo werd gevreesd, zou met zijn toch al immens populaire iShares-producten wel eens de grootste profiteur kunnen zijn van het nieuwe Fed-beleid. Er werd ook gevreesd voor dubbele petten bij BlackRock. Of die kritiek terecht was, blijft te bezien, maar een ding is zeker, de ETF’s van Blackrock hebben door het Fed-beleid een extra boost gekregen, meldt The Wall Street Journal. Volgens WSJ was er sprake van een selffulfilling prophecy, want gelijk na de bekendmaking van het Fed-besluit begonnen beleggers bedrijfsobligaties bij te kopen en dan met name obligatie-ETF’s van BlackRock. Dat was dus nog voor de Fed ook maar één obligatie had gekocht. Trend naar steeds grotere ETF's versterkt Volgens gegevens van Morningstar steeg het ETF-marktaandeel van BlackRock tussen 20 maart en 23 juli van 51% naar 56%. Volgens Linda Zhang, CEO van Purview Investments, hebben niet alleen Blackrock-ETF’s geprofiteerd. Ook andere grote ETF’s waren populair bij zowel de Fed als beleggers. "Deze ongekende actie van de Fed heeft de trend naar steeds grotere fondsen verder versterkt.” Lage fee Alle ETF-fondsen die de Fed uiteindelijk heeft gekocht, waren populair bij beleggers. Ze staken hier gezamenlijk 48 miljard dollar in gedurende de eerste zes maanden van het jaar. Dat was twee keer zoveel als in de eerste helft van 2019. De BlackRock-ETF’s ontvingen daarvan 34 miljard dollar. Volgens de chairman van BlackRock, Robert Kapito, is er niks mis met de populariteit van de Blackrock-producten. De meest liquide (en grote) producten hebben in crises als deze nou eenmaal altijd de voorkeur bij beleggers. Aan de opdracht zelf verdient BlackRock volgens WSJ overigens weinig. De vergoeding voor de uitvoering van het obligatie-aankoopprogramma bedraagt drie miljoen dollar tot 30 september. Voor elk kwartaal daarna ontvangt de Amerikaanse vermogensbeheerder nog eens 750.000 dollar. De Fed hoeft verder geen beheervergoeding te betalen voor de ETF’s van BlackRock, afgezien van een klein deel in riskante bedrijfsobligaties. BlackRock is met een beheerd vermogen van rond 6,6 biljoen dollar de grootste vermogensbeheerder ter wereld, vóór Vanguard (5,5 biljoen), dat eveneens groot is in indexproducten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.