In 2019 ontvingen beleggers een record aan dividenden In 2019 hebben beursgenoteerde bedrijven wereldwijd ruim 1,4 biljoen dollar aan dividend uitgekeerd, een nieuw record, aldus de Janus Henderson Global Dividend Index. De groei was zeker niet gelijk verdeeld over landen en sectoren. Dit jaar zullen dividenduitkeringen naar verwachting met 3,9% groeien. 20 februari 2020 11:55 • Door IEXProfs Redactie Dividendbeleggers hebben geen klagen over het dividend dat ook in het afgelopen jaar rijkelijk binnendruppelde. Het was meer dan ooit. De onderliggende groei bedroeg 3,5%. De totale groei, die rekening houdt met de sterke dollar in 2019, ongebruikelijk hoge speciale dividenden en andere technische factoren, was nog veel hoger (+5,4%). In de VS, Canada, Japan, Rusland en Frankrijk werden afgelopen jaar nieuwe dividendrecords neergezet, aldus Janus Henderson Investors. Voor 2020 verwacht Janus Henderson dat de totale dividendgroei wordt afgeremd door lagere speciale dividenden, maar dat de totale dividenduitbetalingen toch nog uitkomen op 1,5 biljoen dollar, 3,9% meer dan in 2019. Voor de onderliggende groei is de verwachting 3,9%. Het zou het vijfde jaar op rij kunnen worden met recorddividenden, aldus Ben Lofthouse, medebeheerder van Global Equity Income bij Janus Henderson. Oliesector geeft meeste dividend Toch zorgden de uitdagende economische omstandigheden in 2019 voor de traagste dividendgroei sinds 2016, waarbij Azië-Pacific ex-Japan en Europa achterbleven bij het wereldwijde gemiddelde. Wat betreft sectoren was de grootste groei te vinden in de oliesector, waar de dividenden met 10% stegen. In de telecomsector was juist sprake van een daling. Het vierde kwartaal volgde de trend in de rest van het jaar, ook al nam de groei in Noord-Amerika iets af door een vertragende winstgroei. De uitgekeerde dividenden stegen in het vierde kwartaal met 4,6% naar een record van 291,8 miljard, wat neerkomt op een onderliggende groei van 4,8%. Banken drijvende kracht In de VS zijn dividenduitkeringen in het afgelopen decennium met 136% gestegen – alleen Japan deed het beter – en dat was meteen de helft van de totale wereldwijde dividendgroei in diezelfde periode. In 2019 stegen in de VS de onderliggende winstuitkeringen imet 6,8% tot ene recordbedrag van 490,8 miljard dollar. Wel nam het groeitempo iets af in het tweede halfjaar. Een dividendverhoging in dubbele cijfers door vrijwel iedere Amerikaanse bank was de drijvende kracht achter de groei. De dividenden van de Amerikaanse banken zijn alleen al in de afgelopen vijf jaar verdubbeld, waarmee alle andere sectoren op grote afstand zijn gezet. In Canada stegen de dividenden in 2019 sneller dan in alle andere grote ontwikkelde economieën, met een onderliggende stijging van 9,5% naar een record van 43,8 miljard dollar. Dat was vooral te danken aan de banken en energiebedrijven. Australische dividenden juist omlaag Japan bleef voor het vijfde achtereenvolgende jaar de gemiddelde wereldwijde dividendgroei voor en bereikte een nieuw record. Maar elders in Azië eisten de tragere groei van de wereldeconomie en de impact van de handelsspanningen hun tol. De grootste zwakte was te zien in Zuid-Korea en in Taiwan, waar twee op de drie bedrijven hun dividend verlaagden. Ook de Australische dividenden daalden (-3,3%), na aanpassing voor grote speciale uitkeringen van BHP en Rio Tinto. Twee op de vijf Australische bedrijven verlaagden hun dividend in 2019, waarbij vooral de bankensector kwetsbaar was. Singapore en Hongkong lieten daarentegen allebei een mooie dividendgroei zien, hoewel het aantal dividendverlagingen in Hongkong wel toenam. In China was Petrochina de drijvende kracht achter de Chinese dividendstijging van 4,4%. Zonder het cadeautje van Petrochina waren de Chinese dividenden vlak. Net als in Taiwan trakteerde maar liefst twee derde van de Chinese bedrijven zijn aandeelhouders op een dividendverlaging. Record in Frankrijk In het algemeen werden de dividenden in opkomende markten omhoog gedreven door forse verhogingen in Rusland. De Europese dividendgroei over het afgelopen decennium was trager dan in alle andere regio's. Gezien de hoogte van de dividenden is er bij ons ook minder ruimte voor groei. In 2019 daalden de dividenden in Europa met 2% naar 251,4 miljard dollar, maar dat kwam vooral door de flinke waardedaling van de euro ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De onderliggende groei bedroeg 3,8%, iets onder het wereldwijde gemiddelde, maar met grote verschillen per land. In Nederland en Italië was de groei het sterkst, maar Frankrijk was het enige Europese land dat een record neerzette. Van de grotere land was Duitsland het zwakst. Het zwakste dividendjongetje van de Euroepse klas was België. Dat kwam vooral door de halvering van het dividend door AB Inbev. In het VK kreeg de totale groei een impuls van de speciale dividenden van Rio Tinto en BHP, maar de onderliggende groei lag met 2,9% onder het wereldwijde gemiddelde. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.