Gouden jaren voor beleggingsfondsen Assetmanagers beleefden in 2017 een topjaar. Bij gebrek aan slecht nieuws waren instroom en rendement record hoog. En, als we nog even crisisvrij blijven, ziet Detlef Glow, hoofd Research EMEA van Lipper, een gouden toekomst voor actieve beleggingsfondsen en ETF’s. 13 april 2018 10:00 • Door Fleur van Dalsem Voor de Europese fondsenindustrie was 2017 een van de beste jaren ooit. De geldinstroom bereikte een recordhoogte en het beheerd vermogen mocht een nieuwe all time high aantikken. Hosanna alom. Vorig jaar werden beleggers niet afgeschrikt door slecht nieuws en nare correcties en dat betekende dat beleggers mogelijk hun risicobudgetten hebben opgerekt om zo te profiteren van premies op aandelen en hoogrentende obligaties, aldus Detlef Glow, hoofd Research EMEA bij Lipper. “Deze trend is goed zichtbaar in het lijstje best verkopende beleggingscategorieën. Obligaties emerging markets in lokale valuta en in harde valuta staan in de top tien.” Glow is wel verbaasd dat ook obligatiefondsen vorig jaar zo goed verkocht werden. “Het was al duidelijk dat de Amerikaanse rentes omhoog zouden gaan, toch werden obligatiefondsen het best verkocht. En nog verrassender: in de hele top tien van best verkopende – Lipperclassificatie – fondsen in 2017 staat maar één aandelenfonds: aandelen wereldwijd. Dat had ik nooit verwacht.” Verdeling actief-passief in Europa Gouden jaren Dit jaar verwacht Glow het meest van mixfondsen. “Beleggers hebben dit jaar te maken met meer tegenwind op de markt, dus het zou me niet verbazen als mixfondsen de populairste beleggingscategorie van 2018 worden. Om dit waar te maken moeten de topfondsen in dit segment wel een bovengemiddeld rendement behalen.” Als dat niet lukt, dan zal 2018 hetzelfde geldinstroompatroon laten zien als 2016, verwacht Glow. “Mix en absolute return fondsen hadden toen geen tot weinig instroom van nieuw geld wegens tegenvallende rendementen.” Beleggingsfondsen in Europa in categorieën Beheerd vermogen verdubbeld Andere voorspelling? Als we de komende tien jaar crisisvrij blijven, ziet Glow een gouden toekomst voor actieve beleggingsfondsen en ETF’s. “Ik verwacht dat het beheerd vermogen van de Europese assetmanagementindustrie over tien jaar zal zijn verdubbeld. ETF’s zullen sneller in omvang groeien dan actieve fondsen. Nu zijn ETF’s goed voor een marktaandeel van zo’n 6%, ik denk dat dat in 2018 wel meer dan verdubbeld kan zijn tot 15%." "Fondsdistributie zal in de tussentijd door meer digitale oplossingen flink veranderen. En over tien jaar zal het normaal zijn dat ook actieve fondsen in een ETF-verpakking worden verkocht.” Best verkopende assetmanagers in 2017 in Nederland HuisInstroomOmvang Northern Trust 1,36 6,93 Aegon 1,22 29,4 ASN Bank 0,97 3,75 Actiam 0,60 12,03 AB 0,33 0,34 Fundshare 0,24 0,78 Hof Hoorneman 0,17 0,67 Triodos 0,11 1,39 Kempen & Co 0,10 4,06 Fresh Funds 0,08 0,13 Juno Investment Partners 0,05 0,23 Teslin 0,03 0,19 Antaurus Capital Management 0,02 0,00 Privium 0,02 0,50 Seawind Capital Partners 0,02 0,15 Theodoor Gilissen 0,01 0,96 Stichting Beheer Oikocredit Nederland Fonds 0,01 0,13 Done Fund 0,01 0,10 Elite Fund Management 0,01 0,03 Windmill Trend 0,01 0,05 Alle bedragen zijn in miljarden euro’s. Best verkopende beleggingscategorieen in 2017 in Europa BeleggingscategorieInstroomOmvang Equity Global 62,38 873,75 Bond Global 50,86 380,12 Bond Global USD Hedged 45,62 107,25 Bond EUR Short Term 40,34 147,74 Bond Emerging Markets Global HC 35,31 148,84 Money Market GBP 34,95 287,81 Mixed Asset EUR Bal - Global 29,77 228,54 Mixed Asset EUR Cons - Global 25,11 199,71 Bond Emerging Markets Global LC 22,15 92,38 Money Market USD 19,35 316,19 Alle bedragen zijn in miljarden euro’s. Slechtst verkopende beleggingscategorieen in 2017 in Europa BeleggingscategorieInstroomOmvang Target Maturity Bond EUR 2020+ -8,44 51,55 Bond USD High Yield -6,88 86,48 Absolute Return EUR Medium -6,6 61,58 Bond EMU Government Short Term -5,88 19,39 Guaranteed -4,71 44,15 Bond EMU Government -4,67 70,18 Equity UK Income -4,1 110,01 Absolute Return EUR High -3,95 57,09 Absolute Return GBP High -3,59 57,28 Bond EMU Government Med Term -3,56 13,09 Alle bedragen zijn in miljarden euro’s. Fleur van Dalsem is redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.