Kwaliteit beste factor 2017 Niet momentum, maar kwaliteit bleek in 2017 de beste factor. 4 januari 2018 10:30 • Door IEXProfs Redactie Dat blijkt uit een berekening van factorresearch.com. De website heeft de rendementen van diverse denkbeeldige fondsen berekend. Deze fondsen vertegenwoordigen stuk voor stuk een bepaalde factor, zoals groei, waarde, of kwaliteit. Daartoe zijn long-short-portefeuilles samengesteld waarin belegd werd in de 10% best presterende aandelen en waarin de 10% minst presterende aandelen werden geshort. De portefeuille werd maandelijks aangepast en er is rekening gehouden met transactiekosten van tien basispunten. Op basis van deze benadering hebben kwaliteitsaandelen het best gepresteerd in het afgelopen jaar. Het rendement bedroeg 15,5%. Groei-aandelen stegen 14,9% in waarde en momentumaandelen werden 10,5% meer waard. Let wel, dit is allemaal minder dan het rendement van de S&P-index in 2017, die 19,5% aandikte. Size-factor deed het het slechtst Niet alle factorbeleggingen waren succesvol. Size-fondsen hadden het slechtste jaar met een rendement van -11,9%. Dividendfondsen deden het met een rendement van -7,6% niet veel beter. Ook de waardefondsen behaalden een negatief rendement (-4,6%). In Europa was het beeld positiever dan in de VS. Daar waren fondsen die zich richten op lage volatiliteit het meest succesvol. Het rendement van deze factor bedroeg 21,2%. Momentumaandelen presteerden met een rendement van 11,4% vergelijkbaar met Amerikaanse momentumaandelen. De Europese Eurostoxx 600 index presteerde minder dan deze beide factoren, met een rendement van 9,8%. De waardefactor (-3,0%) en de dividendfactor (-0,2%) waren de enige Europese factoren die een negatief rendement lieten zien. De factorfondsen hebben vrij consistent gepresteerd over het afgelopen jaar. De kwaliteit- en groeifactoren presteerde vrijwel het gehele jaar beter dan waarde en dividend. Dat wordt voor een belangrijk deel verklaard door de lage volatiliteit in de markt. Volgens de website is dat niet een situatie die lang stand houdt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.
Assetallocatie 10 apr JP Morgan AM ziet meer in Europese aandelen JP Morgan AM heeft zijn modelportefeuille voor het tweede kwartaal bekendgemaakt. De meest opvallende wijzigingen ten opzichte van het eerste kwartaal zijn een opwaardering van Europese aandelen en van emerging markets (excl. China). In het algemeen geldt voor de modelportefeuille een hoge risicobereidheid.
Assetallocatie 09 apr Pictet AM heeft geen angst voor een bubbel Volgens Pictet AM zijn er goede redenen voor de huidige bullmarkt. Het heeft vooral te maken met een sterke Amerikaanse economie en bedrijven die daar wereldwijd van profiteren. Het is volgens Pictet bovendien positief dat de rally steeds breder gedragen wordt.