Beleggers kopen Amerikaanse obligaties en Japanse aandelen De septembercijfers van de Europese fondsenindustrie zijn binnen. Vooral obligatiefondsen bleken populair. Absolute return was uit de gratie. Cashposities werden onderwijl afgebouwd. Detlef Glow van Lipper weet meer. 25 oktober 2017 09:10 • Door Detlef Glow September waa de negende maand op rij dat Europese langetermijnfondsen inflow boekten. Europese aanbieders van fondsen zagen vooral veel nieuw kapitaal stromen naar obligatiefondsen (+13,1 miljard euro), gevolgd door aandelenfondsen (+10,3 miljard euro) en mutli-assetfondsen (+6,9 miljard euro). Vastgoedfondsen (+0,9 miljard euro) en grondstoffenfondsen (+0,1 miljard euro) waren minder in trek. Uitstroom was er ook. Daar hadden de 'alternatieve' fondsen (-0,5 miljard euro) en 'andere' fondsen (1,3 miljard euro) last van. Geldmarktfondsen (-18,4 miljard euro) werden zelfs massaal gedumpt. Blijkbaar zagen Europese beleggers betere geldbestemmingen dan geldmarktfondsen die vooral worden gebruikt om cash voor korte tijd te parkeren. Europese langetermijnfondsen trokken afgelopen maand 29,6 miljard euro aan nieuw kapitaal aan. Daarvan ging 6,6 miljard euro naar ETF's. Inclusief geldmarktfondsen bedroeg de fondseninflow in september 10,8 miljard euro. Voor heel 2017 blijft de teller steken op een plus van 614,2 miljard euro voor de Europese fondsenindustrie. Europese fondsenverkoop in september per categorie Sectorwinnaars Ook in september waren Amerikaanse obligaties (+4,3 miljard euro) de best verkochte fondssector. Ook obligaties opkomende markten in harde valuta (+2,7 miljard euro) en obligaties wereldwijd (+2,5 miljard euro) waren geliefd. Wat betreft aandelen bleef de Europese belegger met de nummer één keuze voor aandelen eurozone (+2,5 miljard euro) dicht bij huis Europese beleggers massaal in Amerikaanse obligaties Sectorverliezers Aan de andere kant van het spectrum vinden we de fondsverliezers van september. Laten we de kortetermijn-geldfondsen buiten beschouwing, dan vluchtten Europese beleggers met name uit absolute return medium (-1,0 miljard euro) en absolute return low (-0,9 miljard euro). Ook in september stroomde er Europees geld uit Amerikaanse high yield (-0,7 miljard euro). Absolute return uit de gratie Pimco verslaat Blackrock Niet Blackrock (+4,7 miljard euro), dat mede vanwege zijn dominantie in de ETF-markt, normaliter de verkooplijstjes aanvoert, maar Pimco (+5,4 miljard euro) haalde in september het meeste geld op. Dat is ook wel logisch, want Pimco is met name sterk in de obligatiemarkt. Pimco verkocht in september voor maar liefst 5,9 miljard euro aan obligatiefondsen. Blackrock (+3,9 miljar aeuro) was wel de grootste met de verkoop van aandelenfondsen, terwijl multi-asset fondsen vooral het domein bleken van JP Morgan (+0,7 miljard euro). Omzet per assetmanager Fondstoppers Het zal niet verbazen dat de helft van de tien best verkochte fondsen in september bestaat uit obligatiefondsen. Wat wel verrast, is dat het best verkochte fonds belegt in Japanse aandelen, passief is, en wordt uitgegeven door het Zwitserse UBS. Top 10 best verkochte fondsen Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.