Ster noodzaak voor obligatiefonds Een stermanager is zo gek nog niet, althans niet voor actieve obligatiefondsen. Die hebben ze nodig voor concurrentie met ETF's. 10 maart 2017 10:15 • Door IEXProfs Redactie Actieve obligatiefondsen hebben een fondsbeheerder met sterrenstatus nodig, aldus een Bloomberg-artikel waarin de ontwikkelingen bij diverse actieve obligatiefondsen wordt besproken. Denk aan de perikelen van Pimco, de Amerikaanse vermogensbeheerder die ruim twee jaar geleden haar fondsbeheerder Bill Gross ontsloeg. Veel investeerders haalden daarop hun geld terug uit het fonds. Maar de uitstroom houdt aan. Daarom wordt het fonds nu gereorganiseerd. “Er waren periodes dat Gross het beter deed dan de markt en er waren periodes waarin hij minder presteerde”, legt Timothy Baker, director of product strategy bij Symmetry Partners uit. Geloof in de manager “Voor investeerders leek het niet uit te maken. Ze bleven geld in het fonds stoppen omdat ze in hem geloofden.” Actief beheerde obligatiefondsen hebben natuurlijk te maken met stevige concurrentie van passieve fondsen en ETF’s. Volgens Bloomberg wordt 95% van al het geld dat wordt belegd in obligaties passief beheerd. Maar als een belegger dan kiest voor een actief beheerd fonds, dan kiest het graag voor een investeerder met sterrenstatus. In het verleden was dat Gross. Tegenwoordig gaat de aandacht uit naar het Doubleline Total Return Fund dat geleid wordt door Jeffrey Grundlach, ook wel de nieuwe obligatiekoning genoemd. Minder rendement ETF Het Pimco Total Return Active Fund zag in de afgelopen drie jaar 1,4 miljard dollar aan beheerd vermogen wegstromen. Het fonds van Grundlach zag 3,1 miljard dollar in die periode instromen. Beide fondsen rekenen een beheersvergoeding van 55 basispunten. Dat is aanzienlijk meer dan de vijf basispunten die gelden voor de vergelijkbare aggregate bond-ETF van BlackRock. Resultaten lijken minder belangrijk dan kosten. Het BlackRock-fonds had het afgelopen jaar een rendement van 0,6%. Toch stroomde in totaal 9,5 miljard dollar naar het fonds toe. Het Pimco-fonds had een rendement van 3,2% maar zag in dezelfde periode 626 miljoen dollar wegstromen. Het nieuwe management van het Total Return Fund van Pimco moet trachten deze trend te keren. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.