Smart bèta heeft beste tijd gehad Een van de meest succesvolle beleggingsstrategieën van de laatste jaren smart bèta heeft zijn beste dagen achter de rug. 7 februari 2017 08:00 • Door IEXProfs Redactie Smart bèta, een beleggingsstrategie waarbij passief beleggen wordt gecombineerd met het zogenoemde factorbeleggen, heeft wellicht zijn beste tijd gehad. Dit schrijft Bloomberg op basis van verschillende gesprekken met fondsbeheerders. "Beleggers kunnen hun verwachtingen voor factorbeleggen beter naar beneden bijstellen", zegt bijvoorbeeld Michael Iachini, hoofd ETF-beleggingen bij Charles Schwab Investment Advisory. De grote massa Tot dezelfde conclusie komt Cliff Asness, oprichter van AQR Capital Management. Hij noemt het gebruikelijk dat beleggingsstrategieën in het begin veel rendement opleveren, maar zodra de grote massa zich er opwerpt, de rendementen terugvallen. Dat het bij smart bèta om grote massa's gaat, is duidelijk. In 2006 was de strategie bij het grote publiek nog amper bekend. In smart bèta-fondsen was voor ruim 50 miljard dollar belegd. Nú is dat opgelopen tot bijna 500 miljard dollar. Bijna tien keer zoveel dus. Kuddegedrag Bij smart beta worden twee strategieën gecombineerd. Van de ene kant worden de beheerkosten gedrukt door in indices te beleggen. Van de andere kant wordt op zogenoemde factoren gezet. Dat kunnen bijvoorbeeld aandelen zijn met een lage koers-winstverhouding en een hoog dividend; of aandelen die aan een rally bezig zijn; een lage volatiliteit hebben; of klein zijn (smallcaps). De keuze van de aandelen wordt meestal overgelaten aan de computer. Een van de eerste die waarschuwde dat dit tot kuddegedrag leidt was vorig jaar Robert D. Arnott, oprichter van Research Affiliates en pionier op het gebied van indexbeleggen. Hij waarschuwde voor overwaardering van aandelen die in veel smart-bètalijstjes opduiken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.