Jacht op indexhugger heropend Het jachtseizoen op indexknuffellaars is weer geopend, aangevoerd door Duitsland dat meer openheid eist over de active share. 5 januari 2017 13:39 • Door IEXProfs Redactie Het jachtseizoen op indexknuffellaars is weer geopend, aangevoerd door Duitsland dat meer openheid eist over de active share. Vanaf medio dit jaar moeten beleggingsfondsen die worden aangeboden bij onze oosterburen op last van de toezichthouder beleggers expliciet melden of zij actief beheerd worden of hun benchmark repliceren. Asset managers moeten daarnaast de beleggingsstrategie van het fonds verwoorden en uitleggen in welke mate het fonds aandelen selecteert als onderdeel van het actieve beheer. Als een fondsmanager richtlijnen heeft gekregen voor de mate waarin hij kan afwijken van de prestaties van de benchmark om risico’s onder controle te houden dan moet die informatie worden opgenomen in de documentatie voor beleggers. Het prospectus moet een grafiek laten zien van de tienjaars prestaties van het beleggingsfonds ten opzichte van de benchmark. De Duitse toezichthouder concludeerde vorig jaar na onderzoek dat 290 actief beheerde fondsen die tenminste voor 51% in aandelen belegden en met een belegd vermogen van 10 miljoen euro of meer dicht in de buurt van de index bleven. Nader onderzoek wees uit dat slechts een paar fondsen zich echt schuldig maakten aan het repliceren van de index, maar daarvoor ook een gemiddeld lagere beheervergoeding vroegen. Indexknuffelaars Ook toezichthouders in Zweden, Verenigd Koninkrijk, Luxemburg, Ierland, Nederland en Italië hebben hun vizier op indexknuffelaars gericht. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft vorig jaar 85 fondsen onderzocht en concludeerde dat zeven in aanmerking komen voor de kwalificatie indexhugger. Begin vorig jaar kwam de Europese financiële toezichthouder European Securities and Markets Authority (ESMA) met een studie die 15% van de actieve beleggingsfondsen als indexhugger bestempelde. Omdat de waakhond weigerde namen te noemen, is Better Finance, een belangorganisatie voor beleggers, zelf een onderzoek gestart naar actief beheerd fondsen, die in werkelijkheid de benchmark nauwgezet volgen. Detlef Glow van Lipper noemt de discussie over indexhuggers mogelijk een storm in een glas water. Twee belangrijke redenen waardoor fondsmanagers mogelijk dichtbij de index blijven worden volgens hem genegeerd: de omvang van het beleggingsfonds en het risicomanagementproces van de asset manager. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.