De meest bezopen ETF U kunt nu handelen in sterke drank via de Whiskey en Spirits ETF. Zijn rendementspercentages gelijk aan het alcoholpercentage? 3 januari 2017 09:00 • Door Marcel Tak U kunt nu handelen in sterke drank via de Whiskey en Spirits ETF. Liggen er rendementspercentages gelijk aan het relatief hoge alcoholpercentage in het verschiet? Waarom deze ETF? Onlangs stond in de Telegraaf een interview met Michel Kappen, CEO van Scotch Whisky International. Via dit kantoor kunt u beleggen en handelen in flessen whisky op het World Whisky Index-platform. Dat is volgens Kappen lucratief, want het rendement over de afgelopen zes jaar bedroeg 15,1% en over een periode van zestig jaar was het jaarlijkse rendement gemiddeld 6,6%. Voor wie het handelen in fysieke flessen te riskant vindt, is er sinds kort de Whiskey en Spirits ETF. De index De onderliggende index van de ETF bestaat uit een twintigtal drankenondernemingen die zich voor een belangrijk deel bezighouden met de productie en marketing van whisky. Bedrijven die minder dan 50% zijn gericht op de whiskymarkt worden voor maximaal 4,9% in de index opgenomen. De index bestaat uit bekende ondernemingen als het Britse Diageo en de Franse bedrijven Pernod en LVMH. Met Pernod en Diageo heeft u al een derde van de index in handen, terwijl de top vijf al meer dan de helft van de index vertegenwoordigt. Regionaal is er sprake van een mooie sprei ding, waarbij het Verenigd Koninkrijk en Frankrijk met respectievelijk 28% en 27% goed vertegenwoordigd zijn, gevolgd door ondernemingen uit de Verenigde Staten (14%), Japan (8%), Thailand (7%), India, Italië en Zuid-Afrika (alle 5%). Lees ook: De op-een-na-slechtste ETF De ETF De ETF is fysiek van structuur, wat inhoudt dat alle aandelen uit de index worden gekocht. Dat is met het beperkte aantal op redelijk goed verhandelbare markten natuurlijk ook de meest logische keus. Mochten aandelen toch moeilijk verkrijgbaar zijn, dan kan de ETF via sampling de index zo goed mogelijk nabootsen. De kosten van het fonds bedragen 0,75% per jaar. Ik ben (nog) meer geïnteresseerd in de werkelijke kosten. Dat het verschil is tussen het bruto indexrendement en de fondsprestatie. Omdat het fonds pas begin oktober is gestart, zijn die cijfers niet beschikbaar. Aangezien de transactiekosten niet in de 0,75% zijn gerekend en (uiteraard) ook niet de dividendlekkage (dat is mogelijk 0,3% tot 0,5%) zullen de werkelijke kosten boven de 1% uitkomen. Lees ook: ETF van Goldman Straks Wat vindt Tak? Beleggen in deze whisky-ETF is anders dan beleggen in fysieke flessen. In het laatste geval gaat het puur om de waardestijging, terwijl de bedrijven uit de index gewoon een goed businessmodel moeten hebben. Volgens de uitgever van deze ETF groeit de vraag naar whisky gestaag en daarmee de te maken winst voor de ondernemingen uit de index. Ik geloof dat graag en kan mij daar ook alles bij voorstellen. Maar het blijft een luxe drank met alle risico voor het toekomstige rendement. Ik vind de ETF relatief duur voor een simpele positie in een beperkt aantal ondernemingen. Als u zelf een aantal van de ondernemingen uit de index aanschaft, heeft u ook een mooie positie in whisky-bedrijven. Met de uitgespaarde kosten kunt u zichzelf op een mooie malt trakteren. ETF-feiten Uitgever: Spirited Funds/ETF Managers Group Onderliggende index: Whiskey & Spirits Index Start fonds: 12 oktober 2016 Ticker: WSKY Notering beurs: NYSE Valuta ETF: dollar Fondsomvang: 2,4 miljoen dollar Werkelijke kosten: 0,45% Replicatie: fysiek, volledig Dividend: geen Rendement 2016 YTD: -0,44% Total Expense Ratio: 0,75% Werkelijke kosten: >1% Cijfers per 4 november 2016. Dit artikel is ook verschenen in IEXProfs Magazine 4 2016. Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.