Techsector overtreft verwachtingen De resultaten van technologiebedrijven overtreffen de verwachtingen. Dat maakt hen niet onmiddellijk aantrekkelijk. 29 juli 2016 10:35 • Door IEXProfs Redactie De resultaten van technologiebedrijven overtreffen de verwachtingen. Dat maakt hen niet onmiddellijk aantrekkelijk. Dat schrijft David Older, fondsbeheerder van een Media, Communications en IT-fonds bij Carmignac. Deze sector vormt een essentieel onderdeel van de beleggingsstrategie van deze vermogensbeheerder. Older wijst op de resultaten van Qualcomm, SAP , Microsoft en IBM. Deze noteerden stuk voor stuk hoger na het presenteren van de resultaten. Netflix was de uitzondering. Daar vielen de resultaten juist erg tegen. Older is erg te spreken over de resultaten van Microsoft. Dieptepunt De resultaten in het tweede kwartaal waren aanzienlijk beter dan die van het teleurstellende eerste kwartaal. Het bedrijf maakt een transitie door richting een bedrijfsmodel waarbij the cloud centraal staat. Dit zorgt voor druk op winst en marges op de korte termijn. Maar het moet er ook voor zorgen dat er sprake is van meer duurzame groei op de wat langere termijn. In de afgelopen kwartalen daalde het aandeel omdat winst en marges voortdurend lager werden. Het afgelopen kwartaal lijkt het dieptepunt te zijn bereikt. Het was volgens Older belangrijk om te constateren dat de omzet van de Azure divisie met 100% steeg. Het management van Microsoft verwacht dat het komend jaar ook de marges van deze divisie zullen verbeteren. Veel meer klanten De resultaten van IBM leken op het eerste gezicht goed. Maar bij nader inzien bleek er nauwelijks sprake van organische groei. IBM is een relatief goedkoop aandeel, maar Older ziet de omzet niet zodanig verbeteren dat het ook een attractieve belegging is. De groei van het aantal abonnementen bij Netflix bleef achter bij de verwachtingen. Er is bovendien sprake van enige prijsdruk. Older blijft echter enthousiast over de mogelijkheden van Netflix. Met de huidige 80 miljoen abonnees is de totale markt van wereldwijd 550 miljoen breedbandklanten nog lang niet uitgeput. Older denkt dat de verbeteringen in de programmering het komend seizoen zullen helpen. Hij denkt dat de prijs van het aandeel aantrekkelijk is. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 13:30 Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 08:00 Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.