Negatieve rente kost 24 miljard Fitch rekent uit: beleggers in staatsobligaties verliezen miljarden. 9 mei 2016 12:30 • Door IEXProfs Redactie Daarvoor waarschuwt kredietbeoordelaar Fitch in een rapport. Het totale bedrag aan staatsobligaties dat tegen een negatieve rente wordt verhandeld nadert 10.000 miljard Amerikaanse dollar. Het gaat om 6,8 miljard dollar aan langlopend schuldpapier, en 3,1 miljard aan kortlopende obligaties. De gemiddelde negatieve rente op deze staatsobligaties is eind april 24 basispunten. Daardoor lopen verzekeraars, pensioenfondsen, banken en geldmarktfondsen jaarlijks 24 miljard dollar aan inkomsten mis. Zij zijn de belangrijkste beleggers in schatkistpapier. Japan In 2011 waren deze obligaties nog goed voor 122 miljard dollar aan inkomsten, en in 2006 voor 180 miljard dollar, schrijft Fitch. Hoewel Japan circa twee derde van het totale bedrag aan schuldpapier met een negatieve rente voor rekening neemt, hebben veertien landen obligaties uitgegeven met een negatieve rente. Voor nog eens 15.400 miljard dollar aan schuldpapier is de coupon iets boven nul. Volgens Fitch worden institutionele beleggers in hun pogingen om de inkomsten op peil te houden in toenemende mate gedwongen om de kredietkwaliteit te verlagen van hun obligatieportefeuilles, en de looptijd te verlengen. Het is te vroeg om te concluderen of er sprake is van een tijdelijke of permanente uitwijkmanoeuvre. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.