Vier tips voor verzekeraars Vier tips hoe verzekeraars kunnen reageren op de lage rendementen, consolidatie en nieuwe reguleringseisen. 7 april 2016 09:15 • Door IEXProfs Redactie Hoe reageren verzekeraars op de lage rendementen, consolidatie en nieuwe regulering, het zijn factoren die ook impact hebben op de portefeuillesamenstelling. Robert Young van Pimco geeft een aantal tips hoe verzekeraars hun rendementen in het huidige sentiment op kunnen krikken. De lage rendementen dwingen de verzekeraars met hun kapitaal tot een agressievere asset allocatie. Zij hebben hun blootstelling aan private equity en hedgefondsen gestaag uitgebreid. De striktere regulering verhoogt de rapportage-last. Solvency II vereist veel meer verslaglegging en heeft soms zelfs impact op het business model. De regulering gaat gepaard met onzekerheid en kan de winstgevendheid onder druk zetten. Kleinere verzekeraars missen de capaciteit om te beleggen in niet-kernsectoren, outsourcing van de beleggingen kan hen daarbij helpen. De interesse in het outsourcen van (een deel van) de portefeuilles neemt toe omdat markten complexer worden en minder liquide. Tip 1: Actief in fixed income en risicobeheerYoung adviseert verzekeraars actief te blijven in de belangrijke fixed income allocaties. De start van 2016 heeft weer eens aangetoond hoe belangrijk het is om een vooruitblikkend beleggingsproces te hebben, gebaseerd op gedegen onderzoek. Het is belangrijk om fundamentals, waarderingen en technische factoren mee te wegen en posities uit te breiden als de waarderingen dalen. Het huidige marktsentiment onderstreept het belang van een actief risicobeheer. Tip 2: Laat oor minder hangen naar kredietoordelenDaarnaast moeten verzekeraars zich niet te sterk laten leiden door kredietbeoordelaars. Veel verzekeraars mijden beleggingen met een oordeel lager dan investment grade. Maar zij kunnen het hele kwaliteitsspectrum benutten om value te vinden, highyield emittenten met een sterke balans kunnen veiliger zijn dan sommig investment grade schuldpapier Tip 3: Verbreed de fixed income-blootstellingNeem een brede range van fixen income assets op in de portefeuille. De strikte regulering van de bankensector heeft geleid tot veel betere balansposities bij de banken, waardoor bankobligaties ook aantrekkelijk kunnen zijn. Door de veelheid aan emissies kunnen er kansen zijn in nog niet goed geprijsd schuldpapier. Tip 4: Maak gebruik van alternativesSta open voor het gebruik van alternatives. Alternatieve beleggingen kunnen een goede aanvulling zijn en bijdragen aan de spreiding van de portefeuille. Verzekeraars krijgen meer oog voor deze alternatives, merkt Pimco op. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick van het multi-asset-team van Goldman Sachs AM heeft grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.