15% Ucits-fondsen is 'closet tracker' Volgens de Europese toezichthouder ESMA volgt maximaal 15% van de actieve beleggingsfondsen stiekem een index. Tijd voor actie. 3 februari 2016 12:30 • Door IEXProfs Redactie De Europese toezichthouder voor financiële markten, ESMA, wil dat er wordt opgetreden - hoe is nog onduidelijk - tegen maximaal 15% van de in Europa actief geleide fondsen. Het vergrijp: stiekem een index volgen, maar daar wel de hoge kosten, die passen bij actief beheer, voor rekenen. Wie de laatste jaren de beleggingsindustrie heeft gevolgd, zal het nieuws niet verbazen. Al langer bestond er de verdenking dat een deel van de actief geleide beleggingsfondsen zich alles behalve actief opstelt, maar verkapte indexfondsen zijn, zogenoemde closet trackers. De European Securities and Markets Authority (ESMA) besloot de zaak in 2014 na een kattebelletje van de lobbygroep Beter Finance te onderzoeken. En inderdaad, 5% tot 15% van de geanalyseerde actieve beleggingsfondsen (UCITS) valt in de categorie closet trackers. In de EU zijn op dit moment 29.000 UCITS geregisteerd, die samen circa negen biljoen euro onder beheer hebben. Nationale toezichthouders aan zet De logische reactie van ESMA-voorzitter Steven Maijoor (foto): "De bescherming van beleggers is ons belangrijkste doel. De eerste bevindingen geven ons aanleiding om de zaak nader te onderzoeken." Niet dat ESMA zelf veel kan doen tegen heimelijke indexvolgers. Het uitdelen van sancties is een zaak van de 28 nationale toezichthouders. Daarnaast zijn EU-beleidsmakers huiverig om oorlog te maken tegen de beleggingsindustrie, omdat zij privaat geld nodig hebben voor noodzakelijke investeringen in infrastructuur, traditioneel en digitaal. In het onderzoek keek ESMA naar de zogenoemde active share van de verschillende fondsen. De active share wordt berekend door alle onder- en overwegingen in het fonds ten opzichte van de index bij elkaar op te tellen. Hoe groter de active share, hoe meer een fonds afwijkt van zijn benchmark. Volgens academici is een actief fonds pas actief als het minstens 60% afwijkt van de index. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.