Langlopend en gevaarlijk In iets meer dan een jaar een 62% rendement. Toch is investeren in een ultralang lopende lening geen goed idee. 4 juni 2015 13:00 • Door Marcel Tak ETF-portret: iBoxx Sovereigns Eurozone 25+ UCITS ETF Waarom ETF van de maand? De lange rente in de eurozone staat dankzij de ECB op ongekend lage niveaus. Tienjarige staatsleningen, ook van probleemlanden als Spanje en Italië, renderen lager dan 1,5%. Minstens zo bizar zijn de rendementen op ultra lang lopende leningen van 25 jaar en langer. Dat is waar deze ETF, via de onderliggende iBoxx-index, in belegt. De ETF heeft een fenomenaal rendement behaald de laatste jaren. In iets meer dan een jaar tijd behaalde het fonds een resultaat van +62%. De toekomst van deze ETF ziet er echter niet rooskleurig uit (zie mijn opinie hieronder). Beschrijving De ETF volgt de iBoxx Sovereigns Eurozone 25+ index, waarin uitsluitend obligaties zijn opgenomen met een (resterende) looptijd van minstens 25 jaar. We zien bijvoorbeeld een Franse obligatie die in 2060 aflost met een rendement van nu 1,2% per jaar. Of een Spaanse obligatie met aflossing in 2064 en een yield van 2,1%, zo ongeveer het hoogst renderende van alle 23 obligaties in de index. De duration van deze leningen is zeer hoog, het effectief rendement van de index is een ongekend lage 1,15%. Mijn opinie Hoe langer de looptijd, hoe harder de koers bij een rentestijging onderuit gaat. Ik vrees dat bij een nog niet eens zo spectaculaire rentestijging van 2%, deze ETF minstens 30% in koers zakt. Dat zou je nog kunnen accepteren als er de kans op navenante koerswinsten tegenover staat. Dat lijkt mij, in ieder geval op iets langere termijn, uitgesloten. Mijn advies: afblijven van deze ETF. Klik op de afbeelding voor meer ETF-data. Peildatum 15 maart 2015. Dit artikel is eerder gepubliceerd in IEXProfs magazine nummer 28, 2015. Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.