Lancering nieuwe smart bèta ETF's Lombard Odier IM en ETF Securities introduceren samen een eerste reeks fundamenteel gewogen obligatie-ETF's. 23 april 2015 10:00 • Door IEXProfs Redactie Lombard Odier IM en ETF Securities introduceren samen een eerste reeks fundamenteel gewogen obligatie-Exchange Traded Funds (ETF's). De producten met een notering aan de London Stock Exchange bieden beleggers toegang tot innovatieve smart bèta oplossingen om in obligaties te beleggen. De meeste fixed income beleggers maken gebruik van een traditionele marktgewogen benadering. Het resultaat daarvan is dat meer geld wordt geleend aan landen of bedrijven met reeds de hoogste schuldpositie. Die benadering betekent bij staatsobligaties dat 60% van een portefeuille bestaat uit slechts twee landen (VS en Japan). Ook is inherent aan zo’n benadering dat hoge marktweging meer vraag veroorzaakt, waardoor de prijs van die obligaties opgedreven wordt en het rendement daalt. Kwaliteit van de activa Een fundamenteel gewogen benadering gaat uit van het principe dat obligatiebeleggers kredietverstrekkers zijn. Daarom moet het uitgangspunt zijn, niet welke ruimte een emittent heeft om nog meer te lenen, maar in hoeverre deze in staat is om zijn schulden af te lossen. Lombard Odier en ETF Securities wegen daarom drie fundamentele factoren van schulduitgevende landen, zij zijn ervan overtuigd dat dit een gunstiger verhouding tussen risico en rendement voor beleggers oplevert: Hoogte van de schuldpositie, onder meer door te kijken naar de debt-to-GDP ratio Omvang van de inkomsten - hogere inkomsten verhoogt de capaciteit om schulden af te kunnen lossen Sociale factoren Bij bedrijven wordt gekeken naar de bijdrage van elke sector aan de economie, naast de inkomsten, schuldenlast, kasstroom en kwaliteit van de activa van de emittent. Een weging van deze factoren moet leiden tot een optimale blootstelling met een gunstiger risico-gewogen rendementsprofiel. De nieuw geïntroduceerde fysiek gerepliceerde ETF’s bieden smart bèta-oplossingen in Europese bedrijfsobligaties, wereldwijde bedrijfsobligaties en wereldwijde staatsobligaties. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.