De obligatie-effecten van QE Standard Life Investments onderzocht de gevolgen van QE voor de obligatiemarkt. 15 april 2015 10:56 • Door IEXProfs Redactie De kwantitatieve verruiming (QE) door de ECB roept herinneringen op aan eerdere programma’s in de VS en het VK. Wat kunnen Europese obligatiebeleggers daarvan leren? Volgens Standard Life Investments is de grootste les van QE dat de beste tijd om obligaties te verkopen aan de vooravond van een opkoopprogramma is. Het probleem met Europa is het beperkte aanbod van schuldpapier. Dat geeft prijsdruk. Investment Director Government Bonds Philip Laing van Standard Life verwacht daarom niet dat de Europese obligatie-yield curve die van schuldpapier uit de VS en het VK zal volgen. Bedrijfsobligaties Volgens Standard Life is het handelen van de ECB de oorzaak van het verschil in prestaties van euro- en dollar-credits. Een reden van deze divergentie is de platte treasury bond curve en de grote exposure naar energie-gerelateerde ondernemingen in de dollar-credit-markten. Dat biedt volgens Head of Credit Graig MacDonald van Standard Life kansen. Hij denkt dat QE steun verleent aan euro-credits en ziet long-end dollar waarderingen historisch gezien als goedkoop. High Yield Ook op de highyield-markt heeft QE forse implicaties. De structurele problemen van de eurozone worden door QE niet opgelost, maar het verleent wel steun aan de Europese highyield-markt. Volgens Standard Life lopen beleggers in hun zoektocht naar extra rendement een steeds langere looptijd en hoger risico opzoeken. Niet doen! Volgens David Ennett, Head of European High Yield, is de beste waarde te vinden in een gespreide highyield-portefeuille met relatief goed gekapitaliseerde bedrijven. Wel verlenging Standard Life verwacht overigens dat de ECB het QE-programma na september 2016 verlengt als de positieve bij-effecten overheersen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.