4 visies op jaarlijks herbalanceren Veel beleggers houden tegen het eind van het jaar hun portefeuille tegen het licht. Hoe werkt dat bij ETF's? 4 december 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Bij portefeuilles met ETF’s bestaat er niet zoiets als een vast schema om te herbalanceren. Maar veel beleggers houden tegen het eind van het jaar hun portefeuille tegen het licht om te kijken waar zij staan. ETF.com geeft vier verschillende visies op het jaarlijkse fenomeen van herbalanceren. Neem afscheid van de best performersMitch Reiner raadt beleggers aan eerst te kijken naar de posities die het beste gerendeerd hebben in de achterliggende twaalf maanden. Hij hanteert de stelregel dat de best presterende fondsen in het verleden, dat niet meer doen in de toekomst. Zijn advies is om te snijden in de overwogen posities die het erg goed gedaan hebben. Nog belangrijker is dat beleggers hun doelen halen, die moeten zij dus helder op hun netvlies hebben staan. Risico-criteriumVoor Aaron Izenstark telt maar één criterium. Beleggers moeten afwegen of hun portefeuille nog in lijn is met hun risico-tolerantie. Vooral als een van de markten waarin men belegt enorm gegroeid is, kan de portefeuille uit balans raken. Risico is de doorslaggevende factor voor het herbalanceren van de portefeuille, want beleggen heeft alles met risico te maken. Wat Izenstark betreft hoeven de winnaars niet perse verkocht te worden, maar moet men zorgen dat de asset allocatie optimaal is. Lange termijn focusJaarlijks herbalanceren is een goed moment, meent Wayne Schmidt. Als men dit doet voor het einde van het jaar, kan men nog de belastingtechnische aspecten mee laten wegen. Fiscale redenen zijn echter wel secundair, vindt Schmidt. Risico en doelstelling zijn de belangrijkste criteria. Als een portefeuille risicogewogen is samengesteld enkele jaren geleden, dan is de kans groot dat het risico nu is toegenomen. Tijd om de portefeuille te resetten naar de juiste risico tolerantie. Hierbij zijn marginale aanpassingen voldoende. Schmidt vindt het onwenselijk om drastische veranderingen door te voeren. Portefeuilles dienen een lange termijn focus te hebben. Jaarlijks herbalanceren is inefficiëntRic Edelman gelooft niet in een jaarlijks herbalanceren. Het is inefficiënt en niet effectief. De enige herweging die Edelman toepast is procentueel. Elke asset class mag binnen een bandbreedte bewegen, uitbraak naar een bepaalde kant geeft aanleiding tot herweging. Herbalanceren op een vast en vaak gelijk moment is geforceerd. Niemand wil uiteindelijk een portefeuille hebben waarin alles gelijktijdig omhoog of naar beneden gaat. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.