Doorbreek de blanke-man-dominantie Diverse beleggingsteams boeken betere resultaten dan het traditionele clubje blanke handelaars, blijkt uit onderzoek. 24 november 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Als beleggers betere resultaten willen boeken, hebben ze daarop een grotere kans als hun kapitaal wordt beheerd door diverse teams in plaats van door een clubje blanke mannen, waardoor de financiële wereld nog altijd wordt gedomineerd. Dat betoogt John Authers (overigens ook blank en man) in de Financial Times. Voor wie zich na het lezen van de eerste alinea aangevallen voelt: dit probleem gaat niet alleen over blanke mannen. Als een team of markt wordt gedomineerd door welke homogene groep dan ook, bestaat de neiging dat zij minder goede beslissingen nemen. Markten zijn gevoelig voor groepsdenken, zo werd onlangs goed aangetoond in afzonderlijke wetenschappelijke experimenten in Texas en Singapore. De wetenschappers creëerden handelsimulaties, waarbij handelaren goed op de hoogte waren van prijzen en fundamentele waarde, en tevens hun collega-handelaren konden zien. Meer foutenDe bevindingen: in diverse markten waren handelaren sterker geneigd het gedrag van andere handelaren te onderzoeken en bestond er een kleinere kans dat zomaar werd aangenomen dat prijzen redelijk waren. In homogene markten waren handelaren sterker geneigd elkaar en elkaars oordeel te vertrouwen. De nauwkeurigheid van prijzen kwam 58% hoger uit in diverse markten, en dit verschil bleek consistent in zowel Texas als Singapore. Prijzen bleken lager te liggen in diverse markten, zonder bubbels. Handelaren maakten meer fouten in prijsbepaling wanneer zij omringd werden door handelaren van hun eigen etniciteit. Homogeniteit, kortom, maakte ze overmoedig. Die overmoed is van belang, volgens de auteur, omdat overmoed een essentieel ingrediënt is voor het ontstaan van bubbels. Dit leidt tot een – inmiddels bekender – argument voor meer diversiteit in geslacht. Groepen mannen gedragen zich anders als er ook vrouwen tussen zitten. Vrouwen hebben minder kans op overmoedig gedrag en zijn eerder risicomijdend, zo blijkt uit diverse wetenschappelijke studies. Geen bubbelsOf er sociaal beleid moet plaatsvinden om diversiteit te stimuleren, daarover zullen de meningen (ver) uiteenlopen. Waar we niet omheen kunnen volgens de auteur, is dat er een dringende behoefte bestaat aan meer diversiteit in beleggingsteams en markten. Diverse teams leveren betere resultaten en wijzen kapitaal efficiënter toe, zonder bubbels. Niks ten nadele van blanke mannen, overigens. Vergelijk het met sport, zoals honkbal of cricket. In beide sporten is het zinvol om een team te vormen van zowel links- als rechtshandigen. Als een team uitsluitend rechtshandig is, zal de coach een linkshandige verkiezen boven een getalenteerdere rechtshandige. Dit zal voor het team tot betere resultaten leiden, en zelfs de ongelukkige rechtshandige kan niet klagen dat dat oneerlijk is. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.