Periodiek herbalanceren is prima Iedereen weet dat herbalanceren verstandig is. Toch doen velen het niet, omdat ze niet weten wanneer. 7 juli 2014 10:00 • Door IEXProfs Redactie Beleggers horen voortdurend dat ze hun portefeuilles zouden moeten herbalanceren. Toch doen velen het niet, om de simpele reden dat ze niet weten wanneer ze dat moeten doen. Volgens The Wall Street Journal is herbalanceren niet alleen belangrijk om de balans te behouden of te herstellen tussen volatiele categorieën, zoals aandelen, en stabielere categorieën, zoals obligaties en cash. Er is een ander minder bekend voordeel, aldus de experts: in volatiele markten kan het het rendement verhogen en het risico verlagen – dit voordeel staat ook wel bekend als de ‘rebalancing bonus’. Overschatte kosten Volgens een rapport van de Columbia Business School dat zich richtte op de periode van 1926 tot en met 1940, leverde een portefeuille van 100% aandelen inclusief herbelegde dividenden een rendement op van 81% en een portefeuille van 100% obligaties 108% rendement. Een portefeuille van 60% aandelen en 40% obligaties, elk kwartaal geherbalanceerd, won van beide met een rendement van 146%. De WSJ vond een vergelijkbare uitkomst in een onderzoek over de periode 1990-2011. Uiteraard zijn er kosten verbonden aan het herbalanceren van een portefeuille, maar die worden volgens de Amerikaanse zakenkrant nogal eens (schromelijk) overschat. Resteert de vraag wanneer een belegger zou moeten herbalanceren. Volgens onderzoek is de beste strategie voor institutionele beleggers om daarbij te letten op het overschrijden van een vastgestelde range. Voor particuliere beleggers komt bij een dergelijke strategie een belangrijke kostenpost kijken: tijd. Gelukkig zijn er analyses waaruit blijkt dat hoe vaker hoe beter in dit kader niet opgaat. Periodiek is primaNeem een belegger die tien jaar terug gelijke hoeveelheden kocht in vijf goedkope indexfondsen. Volgens een analyse zou deze belegger 7,9% per jaar hebben verdiend en een maximale daling in portefeuillewaarde van 35% van 2007-2009 als hij nooit aan herbalancering zou hebben gedaan. Bij een herwaardering elk kwartaal nam de winst iets toe naar 8,7% per jaar bij een kleinere maximale daling van 29%. Maar degenen die alleen eenmaal per jaar het evenwicht in hun portefeuille terugbrachten deden het nog iets beter met een rendement van 9,0% per jaar en een maximale daling van 28%. De conclusie van de WSJ? Het is verstandig om periodiek te herbalanceren. Dat elk kwartaal doen zou het beste kunnen zijn, maar degenen die het bij eenmaal per jaar houden missen weinig van de voordelen – of zoals in het laatste geval, geen enkel voordeel. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.