Alarmbel hoge correlatie hedgefunds De correlatie tussen hedgefondsen en de aandelenmarkten is terug op het alarmerend hoge niveau van voor de crisis. 2 juli 2014 09:15 • Door IEXProfs Redactie De correlatie tussen hedgefondsen en de aandelenmarkten is terug op het hoge niveau van voor de crisis, schrijft The Financial Times. De kans bestaat daardoor dat de sector opnieuw forse verliezen moet incasseren bij een marktcorrectie, net als in 2008. Ook roept het vragen op rond de hoge vergoedingen die de hedgefondsmanagers in rekening brengen, als beleggers veel voordeliger blootstelling aan de aandelenmarkt kunnen krijgen via trackers. Uit onderzoek van AQR blijkt de correlatie van de HFRI Fund Weighted Composite index op 0,93 te staan, hoger nog dan voor de crisis. Volgens andere metingen blijft de correlatie steken op 0,84, maar nog altijd boven het historisch gemiddelde. In de aanloop naar de crisis was de correlatie ook hoog en dat wordt als reden gezien voor de extreme verliezen die de hedgefondssector doormaakte in 2008. Volgens AQR staan de seinen op oranje. Veel hedgefondsmanagers voegen beta aan hun portefeuille toe, simpelweg omdat het tot nu toe werkte. Als de prestaties achterblijven bij de S&P500 neemt de druk op hedgefondsen toe en groeit vaak de blootstelling aan de markten, in plaats van marktneutraal te blijven, stelt AQR. Ook Fabian Thehos van Wellcome Trust, ziet dat er meer aandelenrisico genomen wordt door hedgefondsen. Hij ziet meer overeenkomsten met de jaren voorafgaand aan de crisis. Hedgefondsfirma’s komen opnieuw met allerhande nieuwe fondsen, leveraged "best ideas’ vehicles, zoals hij ze noemt. USS Investment Management heeft een andere verklaring voor de gestegen correlatie. Volgens hen komt het omdat zowel de aandelenmarkten als de hedgefondsen de laatste 24-36 maanden goed gepresteerd hebben. Maar het bewijst geen oorzakelijk gevolg. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.