Combineer momentum met value Hoe kan een belegger zijn momentumstrategie optimaliseren, zodat een pijnlijke ervaring als in 2014 achterwege blijft? 14 mei 2014 09:45 • Door IEXProfs Redactie In 2013 werkte momentumbeleggen prima, maar 2014 draaide tot nu toe uit op een mislukking. Millennial Invest meent dat momentumbeleggen prima werkt op de lange termijn, maar kortstondig een pijnlijke terugval kan doormaken. Hoe kan een belegger zijn momentumstrategie optimaliseren, zodat een pijnlijke ervaring als in 2014 achterwege blijft? Combi-beleggenMomentumbeleggen is populair, omdat het goed werkt. Millennial Invest definieert momentum, als het totale rendement over de laatste zes maanden. Sinds 1963 levert het kopen van de top-tien best renderende bedrijven over het laatste halfjaar een rendement op van 14,4% op jaarbasis. Maar het gaat wel gepaard met een achtbaanrit, de volatiliteit op jaarbasis bedraagt 24,4%. Deze strategie kan een belegger soms opzadelen met dure aandelen, of een lage kwaliteit. De schrijver pleit voor een combinatie van waardering en kwaliteit. Momentumbeleggen werkt nog beter als nooit de dure aandelen of junk worden gekocht. Value en momentumSommige mensen denken dat value en momentum tegenpolen zijn, maar ze werken juist goed samen. Voor value neemt de schrijver simpelweg de koers-winstverhouding. De goedkoopste 10% levert een rendement op jaarbasis van 16,3%, gecombineerd met een momentumstrategie stijgt het rendement naar 18,5% en dat bij een veel lagere volatiliteit. Kwaliteit en momentumEen tweede manier om de momentumstrategie te optimaliseren is focussen op kwaliteit. Ook dan blijkt de combinatie met momentum tot een hoger rendement te leiden, zoals blijkt uit onderstaande grafiek. Momentum werkt al op zich, maar het rendement kan verbeteren als sommige trends gevolgd worden en anderen juist genegeerd. Het momentumeffect werkt het beste bij de goedkoopste aandelen en bij de hoogste kwaliteit. Wanneer men momentum combineert met value, zou men geen van de aandelen in bezit hebben gehad, die het nieuws in 2014 op negatieve manier bepalen, stelt de schrijver. Kortom, momentumbeleggen is net als iedere andere strategie: spreiding werkt verzachtend, maar verbetert het resultaat. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.