Grote Rotatie komt nu echt op gang Peiling van Allianz Global Investors lijkt er op te wijzen dat de Grote Trek uit obligaties dit jaar toch echt begint. 29 april 2014 17:00 • Door IEXProfs Redactie Kent u die grap van de Grote Rotatie? Hij roteerde niet. Al een kleine twee jaar wordt er gesproken over de Grote Rotatie, een massale vlucht uit obligaties naar aandelen, aangejaagd door het feit dat de rente gaat oplopen en de vruchtbare obligatie-akker na dertig jaar wel is kaal gegraasd. Maar die Grote Rotatie, die komt er maar niet. Met name de eerste twee maanden van dit jaar werden we verrast door een forse instroom in obligatieproducten. Maar als we de Global Risk monitor van Allianz GI mogen geloven - een rondvraag onder institutionele beleggers - dan gaat het nu toch echt gebeuren. 30% van de ondervraagden zegt de komende twaalf maanden meer in internationale aandelen te beleggen (tegen 6% die zegt te gaan minderen). Een zelfde beeld is te zien bij aandelen uit opkomende markten: 21% wil er meer in gaan beleggen, 8% zegt (verder) af te bouwen. Volgens Elizabeth Corley, CEO van Allianz GI maken institutionele spelers nu echt werk van een meer risicovolle positionering. Ze worden daartoe gedwongen door de lage rente en aangemoedigd door de aantrekkende wereldeconomie. Staatsobligaties worden afgebouwd en ingeruild voor enerzijds aandelen, anderzijds alternatives. Liefst 62% van de deelnemers aan het onderzoek denkt in die laatste categorie een goed substituut voor obligaties te vinden. Vastgoed (18%), private equity (15%) en hedgefondsen (12%) worden daarbij het vaakst genoemd. Wel zien ze daarbij één groot obstakel: de moeilijkheid om risico's goed te meten. Rente- of staartrisicoMeer dan de helft van de respondenten (57%) gelooft dat renterisico’s de komende twaalf maanden een sterke of aanzienlijke dreiging vormen voor hun portefeuille – de grootste zorg van allemaal. Om deze risico’s te managen zegt 65% van de respondenten duration management in te zetten, 59% diversificatie en 53% dynamische activa-allocatie. Tail risks (ofwel staartrisico’s) werden in de vorige Risk Monitor nog genoemd als de grootste zorg, maar zijn nu gezakt naar de vierde plek en 31% noemt het een ernstige of aanzienlijke dreiging. Zeven van iedere tien respondenten stellen dat ze de afgelopen jaren de analyse van staartrisico’s hebben verbeterd en 60% heeft een budget binnen het risicobeheer om dit soort risico’s te managen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.