Brutowinst brengt je naar de top De formule voor een goede perfomance is simpel: bedrijven met een hoge brutowinst doen het in de toekomst beter. 14 oktober 2013 16:30 • Door IEXProfs Redactie Hoe kies je een goed aandeel dat in de toekomst het meeste rendement zal opleveren? Het antwoord ligt volgens Marketwatch voor het oprapen: bedrijven die vandaag de dag de meeste winst genereren, in brutowinst, of de totale verkopen minus de kosten van de verkochte goederen. Het onderzoek dat in deze simpele stelregel resulteerde wees uiteraard niet uit dat alle meest winstgevende bedrijven in de toekomst bovenaan zullen staan, maar gemiddeld genomen zouden deze het beduidend beter moeten doen dan de bedrijven die momenteel onderaan het lijstje staan. Datzelfde geldt voor de betreffende aandelen. Marketwatch benadrukt dat het onderzoek kijkt naar brutowinst en niet naar de winst. Dat is omdat in de winst allerlei factoren zijn verwerkt die niets zeggen over de toekomstige winstgevendheid. Om bedrijven van verschillende grootte te vergelijken, wordt de brutowinst gedeeld door alle activa. En ondanks dat de meest winstgevende bedrijven een betere performance op de aandelenmarkt hebben laten zien, zijn ze niet volatieler dan minder winstgevende bedrijven met vergelijkbare waarderingen. Die combinatie van een groter rendement zonder meer risico, stelt Marketwatch, is zeldzaam. FocusMaar als het zo simpel is, waarom heeft het dan zo lang geduurd voordat dit grote geheim de wereld inkwam? Ronen Israel van AQR vermoedt dat in het verleden te veel werd gefocust op cijfers met ruis, zoals dus de winst, in plaats van schonere maatstaven voor de winstgevendheid. De bedrijven die dit jaar de meeste winst maken, zijn dat in opvolgende jaren vaak niet. Een hoge brutowinst blijft daarentegen wel hangen. Natuurlijk is het nooit een goed idee beslissingen op slechts een factor te baseren, zelfs als die factor zo veelbelovend is als de winstgevendheid. De waardering is bijvoorbeeld nog steeds van belang. Veel beleggers zijn echter te gefocust op de waarderingen alleen en lopen daarmee het risico een aandeel te kopen dat met reden laag geprijsd is. Zoals Warren Buffett al zei: “It is far better to buy a wonderful business at a fair price than to buy a fair business at a wonderful price.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.