Spreiding? Geen gespreid bedje meer De onderlinge relaties tussen de beleggingscategorieën zijn op drift geraakt. Spreiding is geen spreiding meer. 1 augustus 2013 10:00 • Door IEXProfs Redactie De markten zijn aan flinke veranderingen onderhevig. Spreiding is geen spreiding meer. De crisis trok bijna alle beleggingscategorieën mee naar beneden; het valt niet mee om ergens bescherming tegen prijsdaling te vinden. Je gespreide portefeuille blijkt helemaal niet zo gediversifieerd te zijn als je dacht. Spreiding werd gekozen omdat er een lage correlatie tussen de diverse categorieën was. Een gespreide portefeuille leverde per saldo een hoger rendement. Maar het landschap ziet er ondertussen anders uit (zie tabel). De eerste tabel toont de correlatie tot 2007. Sinds 2009 is van enig herstel sprake, maar de markten zijn volgens het blog Minyanville niet terug bij het oude. De onderlinge relaties tussen de beleggingscategorieën zijn op drift geraakt. Dat maakt een portefeuille risicovoller. Onderstaande tabel weerspiegelt de nieuwe werkelijkheid. Elke gele cel toont een correlatie die is toegenomen in de afgelopen vijf jaar. Dat betekent dat een gespreide portefeuille nu veel minder bescherming biedt dan voor 2007. Een blik op onderstaande tabel laat zien hoe de correlaties dramatisch zijn gestegen. En het wordt nog erger… Het gevaar bestaat dus dat je allerlei vergoedingen betaalt voor spreiding die je niet krijgt. Of nog gevaarlijker, dat je een portefeuille bezit die groter risico loopt bij een volgende financiële crisis. Helaas maken veel beleggers zich pas druk over spreiding als het te laat is. Zolang de markten stijgen, hoef je je toch geen zorgen te maken? Maar wat doe je bij een volgende crisis, vraagt de schrijver zich af. Beleggers moeten voor spreiding verder kijken dan de vanouds traditionele categorieën. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.