Bestand tegen oppervlakkig risico? Wat deed je tijdens de correcties van 2008 en 2009? Hoe waarschijnlijk is het dan dat je een nieuwe correctie doorstaat? 29 juli 2013 10:00 • Door IEXProfs Redactie Wat deed je tijdens de correcties van 2008 en 2009? Hoe waarschijnlijk is het dat je een nieuwe correctie doorstaat? Je eigen gedrag kan een oppervlakkig risico tot een onherstelbaar verlies maken. De Dow Jones vestigde afgelopen week weer een nieuw record, voor de 28e keer dit jaar. Dan vraag je je af hoeveel risicovoller aandelen zijn ten opzichte van alternatieve beleggingscategorieën. William Bernstein stelt in The Wall Street Journal dat er twee vormen van risico zijn, oppervlakkig risico; een tijdelijke correctie van de aandelenmarkten, en diep risico: onherstelbaar kapitaalverlies.Het oppervlakkige risico kun je niet vermijden en de verliezen kunnen zeker ingrijpend zijn. Het diepe risico echter is een verlies waar je eigenlijk niet meer bovenop komt. Wat veroorzaakt nu het ‘diepe risico’? Volgens Bernstein zijn er vier oorzaken aan te wijzen: inflatie, deflatie, confiscatie en verwoesting. Die krachten laten een belegger zijn waarde verliezen. Herstel is onmogelijk. Beleggers moeten afwegen wat het diepe risico voor zijn portefeuille vormt. VerwoestingOorlog, opstand, een ramp. Je kunt er weinig tegen doen. Goud kan je beschermen en een reden zijn om je om te brengen. Hiertegen helpt alleen een bovennatuurlijke kracht.ConfiscatieBelastingverhogingen, een overname door de staat. Deze zaken komen vaker voor. Volgens Bernstein kun je dan het beste vastgoed elders bezitten, omdat overheden zelden over de grens kunnen handelen.DeflatieEen aanhoudende daling in de waarde van beleggingen is iets wat zelden voor is gekomen in de moderne geschiedenis. Japan gaat eronder gebukt dankzij de overijverige geldpers van de overheid. De beste bescherming zijn langlopende staatsobligaties. Spreiding met internationale aandelen helpt ook. Obligaties beschermen je tegen deflatie, maar stellen je juist bloot aan inflatie.InflatieDit is verreweg het grootste gevaar voor beleggers. Het inflatiemonster kan 80% van je koopkracht verwoesten over een periode van 40 jaar. Het kan een diep gat slaan, waar een belegger gedurende de rest van zijn leven niet meer uitkomt. Volgens Bernstein is de beste bescherming tegen deze uitholling van je kapitaal een wereldwijd gespreide portefeuille en een extra scheut goudmijnen en grondstoffen. TIPS kunnen ook helpen. Het risico ben ik...Je oppervlakkige risico stijgt echter als je aandelen houdt om je tegen diepe risico’s te beschermen, schrijft de krant. Op de lange termijn beschermen aandelen je tegen inflatie, maar op korte termijn ben je overgeleverd aan de prijsgrillen van de markt. Daarmee doemt de grootste diepe risicofactor op: je eigen gedrag. Veel beleggers kunnen die grillen van de markt niet hanteren, tenzij zij voldoende cash en moed hebben. Als een van beide ontbreekt, dan loop je het risico om bij een forse correctie te verkopen op een dieptepunt en daarmee een permanent verlies te veroorzaken. Kijk eens eerlijk terug op 2008 en 2009. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.