Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit Eenvoudig en kosteneffectief de klimaatcrisis te lijf Met de lancering van vier klimaat-ETF’s die direct zijn gelinkt aan de doelstellingen van Parijs biedt State Street SPDR ETF’s een even eenvoudige als kosteneffectieve oplossing voor beleggers die de klimaatrisico’s willen beperken maar ook de kansen willen grijpen die het gevolg zijn van de energietransitie. 21 maart 2022 08:00 • Door Advertorial IEXProfs Door de oorlog in Oekraïne staat de opwarming van de aarde even wat minder in de belangstelling, maar de energietransitie is en blijft natuurlijk een topprioriteit. De klimaatverandering vormt immers een significant systematisch risico voor beleggingsposities. Deze risico’s zullen impact hebben op bijna alle segmenten en sectoren, niet alleen op de grote vervuilers. Maar de strijd tegen de klimaatverandering zorgt ook voor beleggingskansen. Om beleggers de mogelijkheid te geven de klimaatrisico’s te beperken en de klimaatkansen te grijpen, heeft State Street SPDR ETF’s op dinsdag 8 maart vier kosteneffectieve klimaat-ETF’s gelanceerd. SPDR MSCI World Climate Paris Aligned UCITS ETF SPDR MSCI Europe Climate Paris Aligned UCITS ETF SPDR MSCI US Climate Paris Aligned UCITS ETF SPDR MSCI Japan Climate Paris Aligned UCITS ETF Een van de vier noteringen – MSCI World – is in Amsterdam. Gelinkt aan Parijs Rebecca Chesworth (zie foto), beleggingsstrateeg bij State Street Global Advisors (SSGA), verwacht dat de ETF’s die de wereldwijde en Europese Paris Aligned-index van MSCI volgen in Europa het meest gevraagd zullen zijn. Dat de vier klimaat-ETF’s direct gelinkt zijn aan de klimaatafspraken van Parijs is volgens haar niet meer dan logisch. “Beleggen in deze ETF’s brengt de doelstellingen die tijden het Klimaatverdrag van Parijs zijn gemaakt binnen handbereik. Dat wil zeggen, dat de temperatuurverhoging onder 2 graden moet blijven, het liefst lager dan 1,5 graden.” Het akkoord van Parijs biedt handvatten hoe deze belangrijke doelstelling het beste kan worden bereikt. Chesworth: “De EU heeft inmiddels tal van regels opgesteld om deze doelstelling te kunnen halen. Indexbouwer MSCI, maar ook andere, hebben inmiddels indices ontwikkeld die aan deze regels voldoen. Daarbij gaat MSCI nog een stap verder. De verschillende MSCI Climate Paris Aligned-indices zijn zo geconstrueerd dat de jaarlijkse uitstoot van CO2 elk jaar ook nog eens met 10% moet zijn verminderd. Hoe? Door niet te beleggen in bedrijven die veel CO2 de lucht injagen maar juist wel in bedrijven met duidelijke plannen om de noodzakelijke energietransitie vooruit te helpen.” Klik op de afbeelding voor een grote versie Groeiende vraag Over de timing van de uitgifte kan Chesworth kort zijn. “Hoe eerder, hoe beter.” De nieuwe ETF’s beantwoorden aan de vraag van het groeiend aantal beleggers om een bijdrage te leveren aan de strijd tegen de opwarming van de aarde. “De druk op vermogensbeheerders om met beleggingsoplossingen te komen, wordt steeds groter”, vertelt Chesworth. “Onze klimaat-ETF’s zijn die oplossing. Want waarom zouden beleggers elk bedrijf moeten analyseren op klimaatrisico’s als ook voor een index kan worden gekozen, waarbij een indexprovider deze analyses al heeft verricht.” Door de oorlog in Oekraïne kregen de nieuwe ETF’s op het moment van lancering geen massaal onthaal. Beleggers hebben nu andere prioriteiten. Het klimaat staat even wat minder hoog op de agenda. Maar, zo zegt Chesworth: “De oorlog in Oekraïne is eens voorbij en dan krijgen beleggers weer meer oog voor de lange termijn, zoals het klimaatprobleem. Tegelijkertijd verwacht ook zij dat de oorlog in Oekraïne een boost betekent voor ESG. “Dat zagen we ook na de uitbraak van de coronapandemie. Toen beleggers na de crash weer terugkeerden op de beurs ging vooral veel geld naar duurzame beleggingen.” Lage kosten De nieuwe ETF’s zijn niet alleen een eenvoudige manier om de portefeuille in lijn te houden met de klimaatdoelstellingen maar ook een kosteneffectieve oplossing. De jaarlijkse kosten bedragen 15 basispunten voor de SPDR MSCI World Climate Paris Aligned ETF en SPDR MSCI Europe Climate Paris Aligned ETF. De twee andere ETF’s die belegd zijn in de VS en Japan zijn nog eens 3 basispunten goedkoper. Chesworth: “Wij proberen de indices op basis van fysieke replicatie zo goed mogelijk te volgen. Dat maakt het ook goedkoper.” Uitgangspunt van de klimaatindices van MSCI zijn de eigen traditionele indices. Vervolgens worden onder andere bedrijven uitgesloten die zich bezighouden met de productie van sigaretten en omstreden wapens. Het spreekt voor zich dat in deze indices traditionele energiebedrijven een zware onderweging kennen. Tech daarentegen kan, gelet op de relatief lage CO2 voetafdruk, rekenen op een fikse overweging. Voor de overige sectoren geldt dat MSCI alleen de duurzaamste jongetjes van de klas in de klimaat-indices heeft opgenomen. De sectorimplicatie van klimaatbeleggen Klik op de afbeelding voor een grote versie Door de strenge regels vallen veel bedrijven af. Van de 1546 aandelen die in de MSCI World zijn opgenomen, hebben slechts 655 aandelen een plaats in de MSCI World Paris Aligned. Het percentage afvallers bedraagt bijna 58%. De CO2-voetafdruk van de klimaatindex ligt een factor zes lager. Chesworth: “Door meer dan de helft van de aandelen uit traditionele indices te verbannen, verbetert het ESG-profiel en vindt er automatisch continue de-carbonisatie van de portefeuille plaats.” Klik op de afbeelding voor een grote versie Geen aanpassing stewardship Voor het stewardship (rentemeesterschap) en de engagementprogramma’s van State Street Global Advisors betekent de uitgifte van de nieuwe klimaat-ETF’s geen extra werk. “Alle aandelen in deze ETF’s maken al onderdeel uit van ons stewardshipsbeleid en engagement-activiteiten. Chesworth: “In het huidige en het afgelopen jaar is klimaat topprioriteit. De uitgifte van de nieuwe ETF’s sluit daarbij naadloos aan.” Klik op de afbeelding voor een grote versie Advertorials vallen buiten verantwoording van de IEXProfs redactie. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.