Allocatie verzekeraars op de schop Verzekeraars hebben hun assetallocatie flink op de schop genomen, zegt ING IM. Dat biedt kansen voor assetmanagers. 27 maart 2013 12:00 • Door IEXProfs Redactie Nieuw onderzoek van ING IM op de Britse markt duidt op 'significante veranderingen' in de asset allocatie-strategieën van verzekeringsmaatschappijen. De belangrijkste uitkomsten van het onderzoek: Slechts 22% van de in het Verenigd Koninkrijk gevestigde actieve fondsmanagers en financiële intermediairs denkt dat de dalende beleggingsrendementen van verzekeraars de bodem hebben bereikt en weer zullen gaan stijgen 13% denkt dat de afnemende beleggingsrendementen een significant effect hebben op de dividenden die verzekeraars uitkeren 49% zegt dat verzekeraars de afgelopen twaalf maanden hun blootstelling aan 'nieuwe' vermogenssoorten, zoals infrastructuur, hebben vergroot 77% verwacht dat dit de komende drie jaar verder zal toenemen ING Investment Management (ING IM) zegt dat de ongekende uitdagingen waarmee de verzekeringssector wordt geconfronteerd met zich meebrengen dat verzekeraars aanzienlijke stappen moeten zetten om hun beleggingsstrategieën aan te passen. En dat biedtbelangrijke kansen voor de vermogensbeheersector. ING IM ziet de verzekeringssector dan ook als als een belangrijke groeimarkt en is van plan zijn focus op deze sector te versterken door bijvoorbeeld nieuwe verzekeringsspecifieke beleggingsstrategieën aan te bieden. Daarbij zal ING IM zich onder meer richten op nieuwe en alternatieve vermogenssoorten, zoals niet-achtergestelde bankleningen, infrastructuurschulden, exportkredietbureaus en kleine en middelgrote ondernemingen. Jelle van der Giessen, Deputy CIO bij ING IM: “De dalende beleggingsrendementen vormen een hoofdpijndossier voor verzekeraars, die zichzelf afvragen wanneer de beleggingswinsten weer zullen gaan stijgen en hoe ze zich moeten positioneren om de noodzakelijke rendementen te genereren. Daarnaast zal ook de Solvabiliteit II-regelgeving voor uitdagingen zorgen, waardoor de dividenden verder onder druk zullen komen te staan.” “Verzekeraars moeten hun assetallocatie-strategieën aanpassen aan de nieuwe omgeving waarin ze terecht zijn gekomen, en dit zal betekenen dat ze zich meer zullen moeten richten op nieuwe vermogenssoorten. We werken al vele jaren samen met verzekeraars en hebben op dit gebied een grote voorsprong op andere vermogensbeheerders. We hebben een CIO voor de sector benoemd, we hebben beleggingsstrategieën voor verzekeraars ontwikkeld en we kunnen de nodige verslaggeving verzorgen in een steeds sterker gereguleerde omgeving. Daarnaast hebben we aanzienlijke ervaring met veel van de vermogenssoorten waar verzekeraars zich in toenemende mate op richten.” Volgens Van der Giessen heeft de trend binnen de Europese verzekeringssector de afgelopen jaren al laten zien dat verzekeraars zoeken naar hogere rendementen door hun blootstelling aan infrastructuur- en hypothecaire leningen te vergroten als alternatief voor beleggingen in aandelen en bedrijfsobligaties. Vooral levensverzekeraars, die langlopende verplichtingen moeten matchen, hebben hun focus verschoven naar deze nieuwe vermogenssoorten. ING IM denkt deze trend zich zal voortzetten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.