Ritholtz legt rebalancing uit "Rebalancing" is een begrip sinds de opmars van de ETF. Maar wat valt er wel en niet onder? Barry Ritholtz legt uit. 10 januari 2013 15:45 • Door IEXProfs Redactie Rebalancing is een nieuw steekwoord geworden sinds de opmars van de ETF of tracker. De term duidt op de periodieke aan- en verkopen die nodig zijn om een bepaalde vooraf gekozen verdeling over vermogenscategorieën te handhaven. Wat in ieder geval niet behoort tot rebalancing zijn de frequente aan- en verkopen van effecten door beleggers die winst hopen te maken door van kortstondige koersbewegingen te profiteren. Maar wat is rebalancing dan wel? Barry Ritholtz legt dat netjes uit in twee bijdragen op het blog The Big Picture. Dit is deel I, en dit is deel II. Aanleiding was een discussie op Bloomberg een dag eerder. Uit de vele reacties maakte Ritholtz op dat hij niet goed was begrepen. Een klassieke portefeuilleverdeling is 60% aandelen en 40% obligaties. Dalen de beurskoersen en stijgen de obligaties in waarde, dan verschuift die verdeling vanzelf naar bijvoorbeeld 58-42. Waarom moet de belegger dan terug naar 60-40? Omdat hij die verdeling ooit heeft gekozen als de voor hem beste mix van rendement en risico. Die moet hij vasthouden. Sterker: door zijn portefeuille "te rebalancen", terug naar 60-40, bevestigt hij als het ware de keuze voor die mix. Hij kan nu immers obligaties met winst verkopen en aandelen onder hun werkelijke waarde aanschaffen om zijn mix te herstellen. Herstel is nodig omdat alle asset allocations terugkeren naar hun historisch gemiddelde (mean revert). Rebalancing gaat nooit over individuele vermogenstitelsAlle aanbieders van trackers doen aan periodieke rebalancing omdat zij zich hebben te houden aan de verdeling van de indices die zij met hun producten volgen. Rebalancing gaat dan ook altijd over vermogenscategorieën, nooit over individuele vermogenstitels, zo benadrukt Ritholtz. Binnen je allocatie kies je je individuele aandelen en obligaties en die houd je vervolgens vast. Onderstaande grafiek toont hoe vermogenscategorieën terugkeren naar historische gemiddelden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.