ETF van Tak: Lyxor ETF New Energy ETF van Tak: Lyxor ETF New Energy Als u vertrouwen heeft in de Franse bank, komt deze ETF in aanmerking voor beleggers die schone energie interessant vinden. 17 oktober 2012 11:36 • Door Marcel Tak ETF van Tak: Lyxor ETF New EnergyStructuur: FondsBeheerder: Lyxor (Société Générale)Onderliggend: World Alternative Energy CW Net Total ReturnIndexeigenaar: Société GénéraleISIN Code: FR0010524777 DoelstellingHet zo getrouw mogelijk volgen van World Alternative Energy CW Net Total Return Index. Onderliggende waardeDe onderliggende waarde is de World Alternative Energy CW Net Total Return Index van Société Générale. Het fonds belegt dus in een door de (eigenaar van de) beheerder samengestelde index. De index bestaat uit 20 ondernemingen (wereldwijd genoteerd) die zich bezighouden met schone energie. De index is gewogen naar marktkapitalisatie, maar het maximum gewicht per aandeel is 10%. Elk kwartaal wordt de index herwogen, en elk jaar wordt de samenstelling van de index beoordeeld. De index bestaat voor 58% uit bedrijven die zich met duurzame energie bezighouden. Ongeveer 36% houdt zich met distributed energy bezig (kleinschalige locale energievoorziening). De overige 6% van de ondernemingen is gerelateerd aan betere efficiency methode voor energie. Het grootste aandeel van de index zijn bedrijven uit de VS (25%), Maar Brazilië volgt met 24% op de voet. Andere landen waar de bedrijven uit de index vandaan komen zijn onder andere Japan (9%), Taiwan (7%) en Italië (7%). StructuurDe Lyxor ETF New Energy heeft een synthetische structuur. Dat betekent dat het fonds een swapovereenkomst aangaat om zo de performance van de onderliggende index te volgen. Daarnaast houdt het fonds een mandje internationale aandelen aan. De prestatie van dit mandje wordt geruild tegen de prestatie van de onderliggende energie index. De tegenpartij van de swap is Société Générale. Securities lendingOmdat er sprake is van een synthetische structuur ligt securites lending voor dit fonds niet voor de hand.Dividenden en andere uitkeringenHet fonds keert geen dividend uit, maar herbelegt de ontvangen middelen in het fonds. Rendementen en schatting totale kostenIn onderstaande tabel staan de rendementen van het fonds en dat van de benchmark over de laatste drie kalenderjaren. De benchmark is de World Alternative Energy CW Net Total Return Index, waarin de ontvangen dividenden zijn verdisconteerd. Dat wil zeggen dat de dividendbetalingen worden meegenomen en worden herbelegd in de index. Het rendement van het fonds is berekend aan de hand van de intrinsieke waarde inclusief herbelegde dividenden. De rendementen zijn in euro. Het fonds heeft een TER ratio van 0,60% per jaar. De feitelijke kosten wijken daarvan af, bijvoorbeeld door opbrengsten van securities lending (positief) en transactiekosten (negatief). Daarnaast spelen mogelijk fiscale aspecten een rol. Tot slot kan de tracking error (bijvoorbeeld door niet volledige replicatie) een belangrijke factor zijn waardoor het indexrendement afwijkt van het rendement van het fonds. De totale afwijking noem ik de werkelijke kosten. Op basis van bovenstaand rendementsoverzicht liggen de werkelijke kosten in alle 2011 en 2010 lager dan de TER. In 2009 is er zelfs sprake van een duidelijk betere prestatie dan de onderliggende index (1,84%). De gemiddelde werkelijke kosten over de laatste drie jaar bedragen -0,51% (feitelijk een opbrengst). Omvang, spreads en verhandelbaarheidVan het fonds staan momenteel circa 3,5 miljoen aandelen uit. Dat betekent dat de fondsomvang gelijk is aan circa 43 miljoen dollar. Op het moment van deze recensie was de bied- en laatprijs gelijk aan 12,21-12,28, een verschil van 7 cent (0,57%). InformatieDe informatie die Lyxor biedt kan beter. Dan gaat het met name om de presentatie van de cijfers. En de taal. Ik heb de informatie op de Duitstalige site verzamelt. Er is geen Nederlandstalige site beschikbaar. Nog een minpunt: het rendement in de essentiële beleggersinformatie wordt vergeleken met de prijs return index. Dat moet natuurlijk de total return index zijn. De koersoverzichten zijn goed. Ook wordt informatie gegeven over de posities die het fonds heeft ingenomen, en de waarde van het swapcontract (momenteel -2%), alsmede de tegenpartij. OpmerkingenDe Lyxor New Energy ETF is een echt “familiefonds”. De beheerder is Lyxor (van Société Générale), de index is van Société Générale en de tegenpartij van de swap transactie is Société Générale. Als u vertrouwen heeft in de Franse bank, maar vooral in de index die de bank heeft samengesteld, komt deze ETF in aanmerking voor beleggers die schone energie interessant vinden om in te beleggen. Het fonds doet het namelijk goed ten opzichte van de index. Dat komt vooral door de opmerkelijk goede prestatie in 2009. In de IEX Productselector kunt u via de zoekfunctie de voorwaarden van deze (maar dan de Europese versie) en andere Clean Energy ETF’s bekijken.CS on CS Global Alternative EnergyETFX DaxGlobal Alternative Energy FundiShares S&P Global Clean EnergyPowerShares Global Clean Energy Portfolio Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.