Opties compenseren volatiliteit Beleggers kunnen door middel van volatiliteitsrisico-strategieën de aandelenrisico’s in een portefeuille diversifiëren. 24 september 2012 15:00 • Door IEXProfs Redactie Beleggers kunnen door middel van volatiliteitsrisico-strategieën de aandelenrisico’s in een portefeuille diversifiëren. Dat stellen Graham Rennison en Niels Pedersen in een artikel van Pimco. Dergelijke strategieën genereren door middel van optiestrategieën een premie om de risico’s op verliezen bij plotselinge oplopendemarktvolatiliteit te compenseren. In het artikel laat Pimco zien dat de strategieën goede voor risico gecorrigeerde opbrengsten opleveren. Het sharpe-ratio (de naar risico gecorrigeerde prestaties) is: 1,2 voor grondstoffen en rente 1,0 voor aandelen 0,7 voor valuta Het staartrisico ligt op de korte termijn hoog, maar op de lange termijn ligt het risico juist aan de bovenkant. Dat is karakteristiek voor volatiliteitsrisico-strategieën: scherpe, korte verliezen, maar ook een snel herstel. Actief beheerDe analyse is gebaseerd op de gegevens van veertien markten in de periode tussen juni 1994 en juni 2012. Na de crisis in 2008 verbeteren de prestaties aanzienlijk. De beide schrijvers concluderen dat dergelijke strategieën voordeel bieden ten opzichte van traditionele beleggingen en dat de correlatie met aandelenrisico relatief laag is. Daarbij moet wel worden opgemerkt dat beleggers die deze strategieën willen gebruiken er verstandig aan doen om daarbij goed te diversifiëren over de grote optiemarkten, actief beheer toe te passen en zorgvuldig de proporties te kiezen. Het aantal verkopers van opties is beperkt, vanwege de verhoogde kapitaaleisen, kosten en de lagere tolerantie van leverage. Vooral na de crisis in 2008 lag de vraag naar opties veel hoger dan het aanbod. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.