Europese strijd tegen greenwashing draait uit op namenspel

In totaal wijzigden 674 Europese fondsen in de afgelopen maanden gedwongen hun naam. De fondsen waren in naam heel wat duurzamer dan in werkelijkheid het geval was. Van die fondsen schrapten 391 simpelweg termen als duurzaam, ESG, klimaat of responsible. De overige 283 kozen voor minder strikte termen als screened, selection of committed, die buiten de regels vallen.

Grote namen zoals State Street, UBS en Northern Trust veranderden tussen de 49% en 56% van de duurzame fondsen in naam. Bij Duitse aanbieders paste DWS de meeste fondsnamen aan (45 fondsen), gevolgd door Allianz, Deka en Union Investment.

Slechts een namenspelletje

Critici verwachten weinig extra duurzaamheid van het namenspelletje. Zij noemen het vooral een cosmetische aanpassing in plaats van een dekslag voor greenwashing. "Als een fonds zich duurzaam noemt, maar ondertussen in fossiele brandstoffen belegt, is dat misleiding." En: "In plaats van hun beleggingen echt aan te passen, spelen veel aanbieders een slim naamsveranderingsspelletje.’

De regels in het kort

Volgens de nieuwe ESMA-richtlijnen moeten fondsen met een duurzame naam minimaal 80% van de portefeuille uit duurzame of sociaal verantwoorde beleggingen bestaan. Daarbij moeten de verantwioordelijke fondsmanagers zich houden aan de EU Paris-Aligned Benchmark, dus mogen zij niet beleggen in fossiele energie.

Je zou denken dat beleggingshuizen kiezen voor een aanpassing van de strategie om de duurzame naam van een fonds eer aan te doen. Het tegendeel blijkt het geval. De keuze voor een naamsverandering heeft de voorkeur. Wel zo eenvoudig.

Grijs blijkt groen

Dat het ook anders kan, laat het Franse Comgest zien. De fondsen Comgest Growth Europe Plus en Comgest Growth Global Plus werden recent herbenoemd en kregen ESG in de naam toegevoegd. Growth Europe Plus werd Growth Europe ESG Plus. Bovendien lanceerde Comgest ook Comgest Growth America ESG Plus.

De redenen voor Comgest om nu ESG alsnog toe te voegen aan de fondsnamen is ingegeven eenvoudige overwegingen. De fondsen voldoen aan de criteria van ESMA en beleggers kunnen de fondsen nu eenvoudiger herkennen als ESMA-compliant.

Lodewijk van der Kroft, Managing Director Comgest Benelux legt uit "Als langetermijnbelegger is het onze filosofie om ESG-overwegingen te integreren in ons besluitvormingsproces. Dit proces geldt voor al onze fondsen. Wij zijn ervan overtuigd dat het integreren van ESG-overwegingen van cruciaal belang is in het beleggingsproces. Het helpt om de risico's en kansen voor elk bedrijf beter te begrijpen. Bovendien geeft het een beter inzicht in de bedrijfscultuur. Uit ervaring weten wij dat bedrijven van hoge kwaliteit een cultuur hebben die langetermijngroei bevordert. Dat zorgt voor duurzame waarde-creatie en werkt als een baken in volatiele tijden."

Lodewijk van der Kroft