Private capital beleeft particuliere revolutie Institutionele beleggers zien de markt voor private capital de komende jaren verder opbloeien. Dat heeft heeft vooral te maken met de opkomst van particulieren als klant. Maar ook geopolitieke spanningen werken in het voordeel van private markets. Opvallend is verder de grote interesse voor PE-beleggingen in Europa. 10 juni 2025 09:45 • Door IEXProfs Redactie Het Berlijnse InterContinental-hotel "am Zoo" was vorige week even het centrum van de wereld van private capital. Het SuperReturn-congres trok 5500 gasten aan uit 70 landen. Daaronder vele pensioenfondsen en verzekeraars, maar ook 2700 fondsmanagers met een beheerd vermogen van naar schatting 46 miljard euro. De sterren mochten natuurlijk ook niet ontbreken. Wat te denken van tennislegende Serena Williams die met haar fonds "Serena Ventures" (beheerd vermogen 600 miljoen euro) zich wil richten op de thema’s diversiteit en innovatie. Bono (U2 en medeoprichter The Rise Fund) was erbij om het klimaat, onderwijs en gezondheid te promoten en voormalige Formule 1-rijder Niko Rossberg zet zich in voor groene technologie en elektromobiliteit. Waar hadden al die mensen het over tijdens de vele lezingen en champagnediners en waar denken ze hun superrendementen in de toekomst te halen? StateStreet-enquête Een goede indicatie biedt een onderzoek dat ongeveer tegelijk verscheen van de Amerikaanse financiële dienstverlener StateStreet. Deze vroeg 500 institutionele beleggers naar hun mening over private capital. De antwoorden zijn te vinden in het rapport Private Markets: Driving Success in Volatile Environments. De meest opvallende resultaten zijn: 1. Particulieren nemen het stokje over Ten eerste denken veel institutionele beleggers dat zij niet langer het alleenrecht hebben op private capital. De particulier komt opzetten en niet zo'n beetje ook. Er wordt zelfs gesproken van een “retail-revolutie” en een “democratisering" van private markets. De geënquêteerden gaan er per saldo vanuit dat binnen twee jaar 56% van alle nieuwe kapitaalstromen lopen via beleggingsproducten voor particulieren. Dat zijn deels actief beheerde fondsen maar ook via ETF’s. IShares en Xtrackers hebben bijvoorbeeld al ETF’s die beursgenoteerde PE-fondsen volgen. Donna Milrod van StateStreet zegt hierover het volgende: “De democratisering van private markets is een trend die al een paar jaar gaande is, maar 2025 zou wel eens het jaar kunnen worden waarin het verbreden van de PE-markt van institutionele naar particuliere beleggers in een stroomversnelling komt." 2. Kwaliteit uit Europa Een tweede opvallende trend uit de enquête is dat 63% van de institutionele beleggers (limited partners) de komende twee jaar meer wil investeren in het rijkere deel van Europa. Dat is een flinke stijging ten opzichte van de 43% in 2024. De grote interesse voor landen als Frankrijk, Duitsland, Nederland, het VK en Zwitserland gaat ten koste van minder ontwikkelde landen. Vooral in Aziatische opkomende markten neemt de interesse voor private equity en debt af. Nog maar 14% wil in deze regio meer beleggen, tegenover 25% vorig jaar. De minder ontwikkelde landen van Europa zagen dit percentage teruglopen van 21% naar 18%. 3. Search for quality StateStreet ziet hier een parallel met de zoektocht naar meer kwaliteit. Tot 2022 was kwaliteit van ondergeschikt belang. De markt werd toen gedomineerd door de “search for yield”. Beleggers werden door de extreem lage rente min of meer gedwongen te investeren in meer riskante hoeken van de kapitaalmarkt. Door de rentestijging vanaf 2022 is hier een einde aan gekomen. Dat verklaart waarschijnlijk ook waarom de interesse voor private capital uit de VS stabiel is gebleven, ondanks alle geopolitieke strubbelingen. Dat ligt aan het feit dat de kwaliteit van Amerikaanse PE-beleggingen onverminderd hoog is. Meer in het algemeen denkt overigens een meerderheid van de institutionele beleggers dat geopolitieke spanningen in het voordeel werken van private markets omdat ze minder heftig reageren op bijvoorbeeld het tarievennieuws. 4. Kunstmatige intelligentie Institutionele beleggers blijken kunstmatige intelligentie steeds vaker te gebruiken voor de selectie van de bedrijven en fondsen waar ze in willen investeren. 83% van hen ontwikkelt toepassingen voor generatieve AI. In 2024 zag nog maar 54% van de beleggers het nut in van AI. Dat geeft aan hoe snel AI ook op deze industrie vat krijgt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.