Deglobalisering gunstig voor midcaps De terugkeer naar meer productie in de regio werkt volgens Fidelity International sterk in het voordeel van middelgrote bedrijven uit onder meer Duitsland, Japan en China. Tel daar hun lage waarderingen bij op en we hebben te maken met fraaie beleggingskansen. 4 juni 2025 08:00 • Door IEXProfs Redactie Fidelity International heeft voor de komende jaren hoge verwachtingen van midcap-aandelen wereldwijd. Dat geldt met name voor middelgrote bedrijven uit landen die een grote economische transitie doormaken zoals Duitsland, Japan, China en de VS. Dat schrijft fondsmanager George Efstathopoulos in het rapport Shift in global dynamics an opportunity for midcaps. De belangrijkste reden waarom Efstathopoulos middelgrote bedrijven prefereert boven largecaps is de door protectionisme ontstane trend weg van globalisering naar regionalisering. Als er meer lokaal wordt geproduceerd, werkt dat in het voordeel van kleinere toeleveranciers. Eindelijk Duitse groei Deze trend is buiten de VS nog sterker omdat centrale banken daar minder last hebben van inflatie. Dat stelt ze in staat de rente te verlagen waardoor middelgrote bedrijven makkelijker aan financiering kunnen komen voor groei. In Duitsland, Japan en China komt daar nog eens bij dat deze landen ingrijpende veranderingen doormaken. Dat doet voor sommige bedrijfstakken (bijvoorbeeld auto's) pijn, maar andere kunnen profiteren van stimuleringsmaatregelen van de overheid. Denk in Duitsland bijvoorbeeld aan bedrijven die meer opdrachten krijgen dankzij investeringen in de infrastructuur en defensie. Maar ook conjunctuurgevoelige bedrijven kunnen er baat bij hebben als de economie aantrekt na drie jaar van stilstand. Gericht op Japanse thuismarkt Specifiek voor Japan geldt dat er een einde lijkt te komen aan decennia van stagnatie met lage groei, lage inflatie en lage rentetarieven. Dat komt onder andere door reële loonstijgingen die leiden tot meer binnenlandse vraag naar goederen en diensten. Japanse midcaps bieden onder die omstandigheden aantrekkelijke kansen. Zo hebben ze nauwelijks last van de volatiliteit van de Japanse yen en de meeste van hen richten zich hoofdzakelijk op binnenlandse klanten. Chinese stimulantia op komst Voor China geldt dat het waarschijnlijk de enige markt ter wereld is waar het monetaire, begrotings- en reguleringsbeleid ruimer wordt. Met de zeer hoge spaarquote zijn Chinese midcaps goed gepositioneerd als beleidsmakers de binnenlandse consumptie stimuleren. Het ruimere beleid komt voor de Chinese economie sowieso als geroepen omdat de belangrijkste groeimotor van de laatste jaren – de export - steeds meer last heeft van handelsbarrières. Lage waarderingen Een laatste factor die wereldwijd speelt, is het verschil in waardering tussen large- en midcaps. Efstathopoulos verwacht dat dit gat kleiner wordt als de resultaten van midcap-bedrijven beter worden. Dat geldt voor sommige smallcaps overigens ook. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 17 jul Flinke marktcorrectie mogelijk op de korte termijn Beleggingsstrateeg Vincenzo Vedda van DWS houdt rekening met een beurscorrectie binnen afzienbare tijd. De risicopremies op zowel aandelen als obligaties zijn volgens hem zo laag dat een kleine tegenvaller het beurssentiment kan doen kantelen.
Assetallocatie 16 jul V-vormig herstel én aankomende liquiditeitsgolf maken optimistisch Ondanks alle politieke en geopolitieke onrust moeten beleggers zich realiseren dat het recente V-vormige herstel en de aankomende liquiditeitsgolf positieve beurssignalen zijn. Hoofd beleggingsstrateeg Ralph Wessels van ABN AMRO beschouwt daarom een tijdelijke beurszwakte als een moment om risico toe te voegen.
Assetallocatie 14 jul Stabiel inkomen tegen een aantrekkelijke prijs In een tijd van verhoogde marktonzekerheid kan een portefeuille volgens Ryan Reardon van State Street SPDR ETF’s wel wat extra weerbaarheid gebruiken. Dividend Aristocrats bieden volgens hem een stabiel inkomen, handelen tegen aantrekkelijke waarderingen en doen het tijdens moeilijke marktomstandigheden beter dan de brede markt.
Assetallocatie 09 jul Super Global vergroot beheerd vermogen met 500 miljoen euro In de zeer volatiele eerste helft van het jaar heeft Super Global Services SA haar groei voortgezet. Het bedrijf structureert voor bestaande en nieuwe klanten een breed scala aan beleggingsstrategieën, van multi-asset AMC's tot crypto-investeringen.
Assetallocatie 08 jul Fidelity International zoekt het vooral in de opkomende markten Fidelity International twijfelt aan de safe haven-status van de dollar en Treasuries. Bij aandelen en obligaties verwacht de vermogensbeheerder dat de verschuiving doorgaat van de VS naar andere delen van de wereld, en dan met name in de richting van de opkomende markten.
Assetallocatie 03 jul De duidelijke beleggingsvoorkeuren van Nuveen Beursgenoteerd vastgoed, municipal bonds, private credit en de Magnificent Seven behoren tot de favoriete beleggingen van vermogensbeheerder Nuveen voor de tweede helft van het jaar (en daarna).