Actieve ETF's hebben de wind vol in de rug

Fidelity International bemerkt bij zijn institutionele Europese en Aziatische klanten een sterke toename van de vraag naar actieve ETF’s. 37 procent van hen zegt de exposure in dit segment te willen verhogen de komende 18 maanden. De belangrijkste redenen die ze opgeven zijn relatief lage kosten, kans op alfa en mogelijkheden tot diversificatie.

Dat schrijft de vermogensbeheerder in een persbericht naar aanleiding van een enquête onder 120 grote klanten.

Europese inhaalslag

Wat de laatste jaren opviel, was dat Europese institutionele beleggers wat conservatiever waren bij hun ETF-beleggingen dan Amerikanen. De Europese ETF-markt groeit als kool. In 2024 werd voor het eerst de grens van 2.000 miljard dollar gepasseerd. Maar het actieve deel kwam daar tot nu toe bekaaid vanaf met een marktaandeel van 3%, tegenover 8% in de VS.

Fidelity ziet nu een inhaaleffect. Zo groeide de Europese actieve ETF-markt de laatste 3 jaar wel heel snel van 38 miljard dollar naar 64 miljard dollar. En er is volgens Fidelity nog volop ruimte naar boven, want momenteel heeft slechts een kwart van de institutionele beleggers actieve ETF’s in de portefeuille.

Niets groeit sneller

Er is volgens Fidelity geen enkele andere beleggingscategorie die sneller groeit. 37% wil zoals gezegd hun exposure naar actieve ETF’s verhogen. Dat is bij passieve ETF’s 29% en andere indexfondsen 26%. De belangstelling voor actieve beleggingsfondsen blijft natuurlijk ook bestaan. Maar het percentage dat hier wil uitbreiden, is in verhouding laag met 21%.

Voor Alastair Baillie Strong, die bij Fidelity verantwoordelijk is voor de ETF-markt, bevestigen deze cijfers zijn verwachting dat de markt voor Europese actieve ETF’s aantrekt. “Beleggers zijn zich steeds meer bewust van de voordelen van actieve ETF's. Ze combineren de voordelen van klassieke actieve fondsen met het kostenvoordeel van ETF’s."

Actieve ETF's?

Actieve ETF’s zitten in principe ergens tussen een passieve ETF en een actief beleggingsfonds in:

• Wat actieve en passieve ETF’s gemeen hebben, is dat ze op de beurs verhandeld worden. Bij actieve beleggingsfondsen is dat niet zo. Daar wordt meestal een keer per dag een koers vastgesteld. 
• Wat actieve ETF's gemeen hebben met actieve beleggingsfondsen, is dat ze beide beheerd worden door een of meerdere professionele vermogensbeheerders.
• Het is bijna altijd zo dat actieve ETF’s lagere kosten hebben dan actieve beleggingsfondsen, maar ze zijn duurder dan passieve ETF's.

De manier waarop actieve ETF's beheerd worden, kan sterk verschillen. Een mogelijkheid is bijvoorbeeld dat een actieve ETF een actief beleggingsfonds kopieert. Een andere mogelijkheid is dat de actieve ETF een index volgt, maar daar op bepaalde punten van afwijkt door bijvoorbeeld meer in groeiaandelen te beleggen, of juist meer in value. Een actieve ETF kan ook gebruikt worden om toegang te krijgen tot markten die slecht te volgen zijn met een index.