Vanguard viert verjaardag met 20% lagere fees

Vanguard heeft deze week aangekondigd dat het de beheerkosten voor 87 beleggingsfondsen en ETF’s spectaculair gaat verlagen. Het gaat volgens de Amerikaanse vermogensbeheerder - een van de grootste ter wereld - om een kostenbesparing voor klanten van 350 miljoen dollar dit jaar. Gemiddeld gaat het om een verlaging van de kosten met ongeveer 20%, de grootste procentuele korting die het bedrijf ooit heeft doorgevoerd.

Dat is bij Vanguard overigens wel iets eenvoudiger te bereiken dan bij andere vermogensbeheerders, omdat het veel passieve indexfondsen verkoopt die al zeer lage kosten hadden. Een beetje eraf is dan in procenten gemeten al snel heel veel.

Enkele voorbeelden van kortingen bij zowel actief als passief gemanagede Vanguard-fondsen zijn:

• Het fonds Emerging Markets Bond Admiral Shares – een actief gemanagede ETF met een beheerd vermogen 4 miljard dollar - verlaagt de "expense ratio" van 0,4% naar 0,35%.
• Het fonds Windsor Admiral – actief gemanaged, met een vermogen van 24 miljard dollar - gaat van 0,32% naar 0,26%.
• Het Developed Markets indexfonds – een passief fonds met een vermogen van 191 miljard dollar - gaat van 0,06% naar 0,03%.
• Het Vanguard FTSE All-World ex-US fonds – een passieve ETF met 55,8 miljard onder beheer – gaat van 0,07 naar 0,04%.
• En een van de vlaggenschepen, het Total International Stock indexfonds – ook passief, met een vermogen van 431 miljard dollar – gaat van 0,12 naar 0,09%.

Een paar marktleiders

Voor een leek lijken verlagingen van 0,05% misschien niet zo groot. Toch is de impact enorm omdat Vanguard in de markt van ETF's en indexfondsen een van de drie dominante spelers is, samen met BlackRock (iShares) en State Street Global Advisors.

De rest hobbelt er een beetje achteraan. Als Vanguard de fees verlaagt, kan de rest dus eigenlijk niet lang achterblijven. Dat is ook de reden dat het beursgenoteerde BlackRock deze week onder druk lag op de beurs.

Dat Vanguard naast zijn passieve fondsen ook marktaandeel wil winnen bij de actief gemanagede ETF’s is relatief nieuw. Volgens eigen zeggen heeft het bij deze ETF-vorm nu een gemiddelde expense ratio van 0,1%, tegenover een gemiddelde bij de concurrentie van 0,53%. Zeker voor grote institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen en verzekeraars, zijn dat werelden van verschil.

50-jarig bestaan

Volgens Vanguard-CEO Salim Ramji moet de kostenverlaging ook een beetje gezien worden als een cadeautje voor beleggers. Lage beheerkosten zijn immers het levenselixer van Vanguard sinds het bedrijf werd opgericht door Jack Bogle, en op 1 mei aanstaande viert Vanguard het 50-jarig jubileum.

Ramji: “Gedurende ons bestaan, hebben we altijd benadrukt hoe belangrijk het is om de kosten van beleggen te beperken. Lagere kosten zorgen voor meer geld in onze fondsen en verhogen het potentiële rendement voor beleggers.”

Ruim 10 biljoen onder beheer

Eind 2024 had Vanguard wereldwijd een beheerd vermogen van ongeveer 10,4 biljoen dollar. Het was daarmee de op een na grootste vermogensbeheerder ter wereld, achter BlackRock met 11,6 biljoen dollar.