Herbalanceren essentieel voor optimaal risicoprofiel Beleggers die niet regelmatig hun portefeuille herbalanceren en terugbrengen naar het uitgangspunt lopen ongewenst hoge risico's. 29 oktober 2024 07:55 • Door IEXProfs Redactie Het kan snel gaan, een belegger die 10 jaar geleden een portefeuille zou hebben samengesteld met 60% wereldwijde aandelen en 40% kortlopende wereldwijde obligaties zou door de sterke stijging van met name technologieaandelen nu een compleet andere portefeuille hebben gehad, bestaande uit bijna 80% aandelen en 20% obligaties. Het positieve is dat deze belegger er flink rijker op zou zijn geworden. Het nadeel is dat zijn risicoprofiel volledig veranderd is. Herbalanceren Volgens de blogger Charles Wood geeft dit voorbeeld aan hoe groot het belang is van herbalanceren. Maar het proces gaat wel tegen de algemene markttrend in omdat de winnaars moeten worden verkocht en de verliezers gekocht. Het kan daardoor pijnlijk aanvoelen. Sell your darlings is nooit leuk. Toch is het vanuit het oogpunt van risicobeheersing verreweg het beste. Een belegger heeft namelijk niet voor niets gekozen voor een bepaalde verhouding tussen aandelen, obligaties en alternatieve beleggingen zoals vastgoed, private equity en hedgefondsen. Het is een verhouding die in principe een optimale verhouding biedt tussen rendement en volatiliteit. Het zorgt er bovendien automatisch voor dat bubbels worden ontweken en ondergewaardeerde assets worden bijgekocht. Transparantie De vraag is nog wanneer een belegger het beste kan herbalanceren. Meestal zijn periodes met veel marktturbulentie geschikt. Verder moet er natuurlijk niet jaren gewacht worden en is het belangrijk dat actieve vermogensbeheerders transparant zijn over wat ze gedaan hebben voor hun klanten om de portefeuille weer in balans te krijgen en tegen welke kosten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 05 nov Volg de trend en vermijd valkuilen Fondsbeheerder en financieel blogger Ben Carlson bespreekt een vrij simpele maar effectieve methode van collega Meb Faber om aandelenvolatiliteit te vermijden.
Assetallocatie 03 nov "Correctierisico is reëel" Volgens Gerard Moerman, hoofd Liquid Assets bij Aegon AM, is er wel wat voor te zeggen om winst te nemen op een deel van de aandelenportefeuille en met het geld staatsobligaties in te slaan. "Staatsobligaties zijn in mijn ogen momenteel de goedkoopste asset class."
Assetallocatie 30 okt Fidelity International gaat in dekking Kredietexpert Shamil Gohil van vermogensbeheerder Fidelity International maakt zich grote zorgen over drie zeepbellen tegelijk. Het inrichten van een zwaar defensieve obligatieportefeuille is zijn logische oplossing.
Assetallocatie 28 okt Ruim 6% met EM-schulden in lokale valuta Robeco gaat voor de komende jaren uit van een rendement van 6,25% op obligaties uit opkomende markten in lokale valuta. EM-schulden in harde muntsoorten leveren minder op.
Assetallocatie 27 okt Eerste scheuren in Amerikaanse economie zichtbaar Ondanks sterke macrodata en stijgende aandelenkoersen waarschuwt econoom Tiffany Wilding van Pimco dat de economische veerkracht van de VS aan het afbrokkelen is. Vooral kleinere bedrijven, lagere inkomens en mensen zonder eigen woning zijn volgens haar kwetsbaar. Dat verklaart waarom zij veel verwacht van Amerikaanse obligaties, mits van goede kwaliteit.
Assetallocatie 26 okt Winkelvastgoed is helemaal terug als dividendmotor Winkelvastgoed heeft door corona en de opkomst van de online-handel een slechte naam gekregen onder beleggers. Dat is volgens de Amerikaanse vermogensbeheerder Nuveen niet terecht..