Welke sectoren bieden nu de beste AI-kansen? AI gaat de wereld veranderen. Zoveel staat vast. Maar het zijn volgens Amundi niet per se de Amerikaanse technologiereuzen die van deze ontwikkeling het meest profiteren. 30 juli 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Amundi Investment Solutions vindt dat het tijd wordt voor een reset op de beurs en dan met name bij Amerikaanse technologieaandelen die hard gestegen zijn op de kunstmatige intelligentietrend. Dat schrijft de vermogensbeheerder in een onlangs gepubliceerd rapport over de invloed van AI op de beurs. Amundi is zeker niet negatief over AI. Het staat volgens de Franse vermogensbeheeerder vast dat AI op de lange termijn een positief effect zal hebben op de productiviteit en economische groei. Maar het zal wel met ups en downs gaan en ongelijk verdeeld over sectoren. Over- en ondergewaardeerd AI is volgens Amundi een unieke technologische innovatie die impact zal hebben op alle soorten banen, van fysieke tot functies waar het aankomt op creatieve en cognitieve vaardigheden. Het is nu zaak om de winnaars en verliezers van de toekomst te identificeren om vervolgens te kijken welke beurswaarderingen daar bij horen. Voor het vinden van de aangewezen bedrijven, onderscheidt Amundi vier vormen van AI: Tech providers: dat zijn aanbieders van AI-technologie zoals halfgeleiderbedrijven en de ChatGPT’s van deze wereld Tech enablers: bedrijven die AI mogelijk maken of ondersteunen. Denk bijvoorbeeld aan datacentra en cloudproviders Tech deployers: bedrijven die AI het best weten te gebruiken om hun activiteiten te transformeren Tech disruptors: nieuwkomers die met behulp van AI oude meesters van hun troon stoten Op basis van deze analyse zijn Amerikaanse auto- en halfgeleiderbedrijven momenteel overgewaardeerd, terwijl deze sectoren in Europa juist relatief goedkoop zijn. Drie fases Amundi ziet drie fases in de ontwikkeling van AI: De eerste bestaat uit innovaties en grote investeringen, maar nog zonder grote productiviteitswinsten In de tweede fase wordt AI op steeds grotere schaal gebruikt door bedrijven en overheden. Nu wordt de impact op de productiviteit zichtbaar De derde fase is de verzadigingsfase, waarbij nieuwe toepassingen van AI steeds minder bijdragen aan de welvaart Amundi verwacht dat de technologiebedrijven die nu fors investeren in AI-technologieën de grootste voordelen zullen hebben in de toekomst. Dat wil echter niet zeggen dat zij de enige zijn die profiteren. Bovendien kunnen de huidige marktleiders te maken krijgen met tegenslagen, nieuwe concurrentie en (verkeerde) kostbare strategische keuzes. Er zullen volgens Amundi in vrijwel alle sectoren AI-winnaars en -verliezers zijn In de techsector gaat Amundi op zoek naar enablers en providers met concurrentievoordelen en een redelijke waardering. De beste kansen liggen wat dat betreft momenteel qua waardering in Europa. In de software- en dienstensector kan generatieve AI nu al zorgen voor betere bedrijfsresultaten zowel bij enablers als providers. De kwaliteit van eigen data wordt steeds belangrijker. Healthcare als sector behoort tot de grote winnaars. AI heeft grote gevolgen voor de snelheid waarmee nieuwe medicijnen worden ontwikkeld tegen lagere kosten. Maar wie precies de winnaars zullen zijn, is nu nog onzeker. Dat geldt ook voor de industrie, waar veel toepassingen mogelijk zijn voor AI. De early movers hebben waarschijnlijk een voordeel. Verder ziet Amundi door het groeiende aantal datacentra en digitalisering de vraag naar elektrische componenten toenemen. Europa heeft hier een aantal hete ijzers in het vuur. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 03 sep Welke markt krijgt gelijk? De verschillende markten prijzen verschillende scenario’s in, schrijft Ralph Wessels. Welke krijgt gelijk? De hoofd beleggingsstrategie van ABN AMRO houdt vast aan het scenario van een herstellende wereldeconomie en is daardoor licht positief over aandelen én obligaties.
Assetallocatie 27 aug 15 manieren om uw geld te verliezen Financieel blogger Ben Carlson heeft 15 tips voor het ontwijken van de grootste beleggersvalkuilen.
Assetallocatie 26 aug Lagere rente en lagere waardering pleiten voor smallcaps Aandelen van kleinere beursgenoteerde bedrijven blijven al enige tijd achter bij de wereldindex, maar de vooruitzichten zijn volgens senior beleggingsstrateeg Peter Vonk van Rabobank aan het verbeteren. Lagere rentes en de waardering bieden een goede kans op een inhaalslag. "In onze actief beheerde portefeuilles hebben we een relatief grote positie in dit soort bedrijven."
Opinie 22 aug Nederlandse institutionele beleggers zien het anders Uit een wereldwijde steekproef van State Street SPDR ETF's onder wereldwijde institutionele beleggers blijkt de Nederlandse inbreng flink afwijkend.
Assetallocatie 21 aug De Indiase markt is echt anders India is op weg om in 2030 de derde grootste economie van de wereld te worden. Maar naast die enorme groei ziet LGIM nog vijf andere kenmerken die het land positief onderscheiden van de meeste andere opkomende landen.
Assetallocatie 20 aug Institutionele beleggers kopen meer vastgoed, hedgefondsen en private debt Actief beheerde aandelenfondsen beleefden een tegenvallend eerste halfjaar. Toch zetten institutionele beleggers volgens bfinance hun zoektocht onverminderd voort naar actieve managers die zorgen voor meer defensieve diversificatie in hun portefeuilles.