Welke sectoren bieden nu de beste AI-kansen? AI gaat de wereld veranderen. Zoveel staat vast. Maar het zijn volgens Amundi niet per se de Amerikaanse technologiereuzen die van deze ontwikkeling het meest profiteren. 30 juli 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Amundi Investment Solutions vindt dat het tijd wordt voor een reset op de beurs en dan met name bij Amerikaanse technologieaandelen die hard gestegen zijn op de kunstmatige intelligentietrend. Dat schrijft de vermogensbeheerder in een onlangs gepubliceerd rapport over de invloed van AI op de beurs. Amundi is zeker niet negatief over AI. Het staat volgens de Franse vermogensbeheeerder vast dat AI op de lange termijn een positief effect zal hebben op de productiviteit en economische groei. Maar het zal wel met ups en downs gaan en ongelijk verdeeld over sectoren. Over- en ondergewaardeerd AI is volgens Amundi een unieke technologische innovatie die impact zal hebben op alle soorten banen, van fysieke tot functies waar het aankomt op creatieve en cognitieve vaardigheden. Het is nu zaak om de winnaars en verliezers van de toekomst te identificeren om vervolgens te kijken welke beurswaarderingen daar bij horen. Voor het vinden van de aangewezen bedrijven, onderscheidt Amundi vier vormen van AI: Tech providers: dat zijn aanbieders van AI-technologie zoals halfgeleiderbedrijven en de ChatGPT’s van deze wereld Tech enablers: bedrijven die AI mogelijk maken of ondersteunen. Denk bijvoorbeeld aan datacentra en cloudproviders Tech deployers: bedrijven die AI het best weten te gebruiken om hun activiteiten te transformeren Tech disruptors: nieuwkomers die met behulp van AI oude meesters van hun troon stoten Op basis van deze analyse zijn Amerikaanse auto- en halfgeleiderbedrijven momenteel overgewaardeerd, terwijl deze sectoren in Europa juist relatief goedkoop zijn. Drie fases Amundi ziet drie fases in de ontwikkeling van AI: De eerste bestaat uit innovaties en grote investeringen, maar nog zonder grote productiviteitswinsten In de tweede fase wordt AI op steeds grotere schaal gebruikt door bedrijven en overheden. Nu wordt de impact op de productiviteit zichtbaar De derde fase is de verzadigingsfase, waarbij nieuwe toepassingen van AI steeds minder bijdragen aan de welvaart Amundi verwacht dat de technologiebedrijven die nu fors investeren in AI-technologieën de grootste voordelen zullen hebben in de toekomst. Dat wil echter niet zeggen dat zij de enige zijn die profiteren. Bovendien kunnen de huidige marktleiders te maken krijgen met tegenslagen, nieuwe concurrentie en (verkeerde) kostbare strategische keuzes. Er zullen volgens Amundi in vrijwel alle sectoren AI-winnaars en -verliezers zijn In de techsector gaat Amundi op zoek naar enablers en providers met concurrentievoordelen en een redelijke waardering. De beste kansen liggen wat dat betreft momenteel qua waardering in Europa. In de software- en dienstensector kan generatieve AI nu al zorgen voor betere bedrijfsresultaten zowel bij enablers als providers. De kwaliteit van eigen data wordt steeds belangrijker. Healthcare als sector behoort tot de grote winnaars. AI heeft grote gevolgen voor de snelheid waarmee nieuwe medicijnen worden ontwikkeld tegen lagere kosten. Maar wie precies de winnaars zullen zijn, is nu nog onzeker. Dat geldt ook voor de industrie, waar veel toepassingen mogelijk zijn voor AI. De early movers hebben waarschijnlijk een voordeel. Verder ziet Amundi door het groeiende aantal datacentra en digitalisering de vraag naar elektrische componenten toenemen. Europa heeft hier een aantal hete ijzers in het vuur. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 12 jan Nieuw pensioenstelsel is katalysator voor impactbeleggen Volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea IM pakt het nieuwe pensioenstelsel (Wtp) goed uit voor impactbeleggen. Dat is een gunstige ontwikkeling. "Pensioenfondsen die impact structureel integreren, versterken niet alleen hun portefeuille onder de Wtp, maar dragen ook bij aan een veerkrachtige economie en een leefbare wereld voor toekomstige generaties."
Impactbeleggen 05 jan Natuur krijgt een prijskaartje Water, bodem en biodiversiteit raken schaarser. Dat brengt risico’s én kansen voor beleggers met zich mee. Wat lange tijd nauwelijks werd meegenomen in financiële analyses begint nu door te werken in beleggingskeuzes, aldus BlackRock Investment Institute.
Impactbeleggen 24 dec “De problemen die impactbeleggers willen oplossen, zijn reëel” Baillie Gifford houdt vast aan een overtuiging die de Schotse vermogensbeheerder al decennia huldigt: bedrijven die grote problemen oplossen, zijn structureel beter gepositioneerd voor groei. Dat maakt impactbeleggen volgens Rosie Rankin, hoofd impactstrategie van Baillie Gifford, tot een no brainer. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 22 dec Impactfondsen zorgen inderdaad voor positieve veranderingen Private equity impactfondsen hebben volgens een recente Amerikaanse studie positieve effecten op de arbeidsomstandigheden. De fondsen investeren vaker in arme buurten en bedrijven waar vrouwen en mensen van kleur duidelijk betere carrièrekansen hebben.
Impactbeleggen 17 dec “ESG minder populair? Daar merk ik weinig van” John Ploeg, hoofd ESG-onderzoek bij PGIM, over de impopulariteit van duurzaam beleggen (niet), het rendementsverlies dat beleggers door ESG lopen (ook niet), de schade door klimaatverandering (zwaar onderschat), de oplossing die green bonds bieden (valt tegen) en de noodzaak van meer nucleaire energie (goed idee, mits met gemoderniseerde oude centrales).
Impactbeleggen 15 dec Water: het vergeten front van de klimaatcrisis Michael Lewis, hoofd ESG-analyse van DWS, roept beleggers op om de watercrisis, die wordt veroorzaakt door de opwarming van de aarde, veel serieuzer te nemen. Te weinig water, te veel water, te vervuild water vormen volgens hem de grootste bedreiging voor onze economische voorspoed.