Bigger is better. Maar hoe lang nog? Charlie Bilello laat in zijn grafiek van de week zien hoe belangrijk de Amerikaanse megacaps momenteel zijn voor het rendement in brede indices zoals de S&P 500 en MSCI World. Er zijn echter kleine signalen van een trendwijziging. 17 juli 2024 08:45 • Door IEXProfs Redactie Het is een bekend fenomeen en toch is het belangrijk om er telkens opnieuw op te wijzen hoe dominant een kleine groep Amerikaanse bedrijven is op de beurs. Het gaat daarbij niet alleen om hun omvang, maar ook om het rendement voor beleggers. De beleggingsstrateeg Charlie Bilello van Creative Planning rekent in zijn blog voor dat de 50 grootste aandelen binnen de S&P 500-index in het eerste halfjaar (tot en met 9 juli) een rendement hebben opgeleverd van gemiddeld 13%, terwijl de kleinste 50 aandelen in doorsnee 12% verloren! Glijdende schaal Als je nog wat dieper in de cijfers duikt dan is het echt een glijdende schaal. De tweede groep van 50 grootste beursfondsen zit bijvoorbeeld nog aardig in de plus met een rendement van gemiddeld 12,6%. Daarna gaat het bergafwaarts. De groep 101 tot en met 150 landt op 10,2%. De volgende 50 aandelen leveren nog maar 7,6% op, en ga zo maar door, tot de nummers 401 tot en met 450 die nog net een minimaal plusje van 1,6% halen. Wat nu? Op de vraag of dat zo door kan gaan, geeft Bilello verder geen antwoord. Hij constateert alleen hoe groot de dominantie is van Amerikaanse megacaps. Toch zijn er volgens sommige analisten voorzichtige tekenen van een trendwijziging. Afgelopen week waren de smallcaps bijvoorbeeld duidelijk in het voordeel. Terwijl de Magnificent Seven als groep 2,2% verloren, steeg de MSCI-index voor wereldwijde smallcaps met 2,7%. De Amerikaanse Russel 2000 schoot zelfs meer dan 5% omhoog. Gevaar voor brede indexbeleggers Op zich is het positief als de beurswinsten breder gedragen worden, maar er schuilt ook een gevaar in, want mocht de rotatie van megacaps naar smallcaps vaart opnemen dan kan dat beleggers die in brede indices beleggen veel pijn bezorgen. Dat komt door het enorme belang van de megacaps. Het gewicht van de Magnificent Seven (Meta, Alphabet, Microsoft, Nvidia, Amazon, Apple en Tesla) in de S&P 500 bedraagt bijvoorbeeld meer dan 30%. Maar ook in de MSCI World ligt hun aandeel boven de 20%. De Mag 7 kunnen de markt met andere woorden vleugels geven, maar ook wegen als een loden last. Eurostars Wat dat betreft is Europa met zijn Eurostars (ASML, Adyen, Novo Nordisk, Ferrari, Schneider Electric, LVMH en Hermes) in het voordeel. Ze zijn het laatste jaar even hard gegroeid als de Mag 7, maar hun belang in indices is veel minder groot. Dus zelfs als ze hard dalen, dan hoeft dat niet per se te betekenen dat de Eurostoxx 600 ook hard daalt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 08:00 Energietransitie: van morele plicht naar beleggingskans Voor Robeco is klimaatbeleggen geen thematische bijzaak maar de kern van de beleggingsstrategie. Want de energietransitie zal volgens Robeco leiden tot de structurele verandering van markten, sectoren en waardeketens.
Impactbeleggen 14 jan Impactbeleggen: van niche naar schaal Sinds 2019 groeide het kapitaal dat naar impactbeleggingen ging met 19% per jaar. In 2024 bedroeg de totale markt 1,6 biljoen dollar, aldus het Global Impact Investing Network (GIIN).
Impactbeleggen 12 jan Nieuw pensioenstelsel is katalysator voor impactbeleggen Volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea IM pakt het nieuwe pensioenstelsel (Wtp) goed uit voor impactbeleggen. Dat is een gunstige ontwikkeling. "Pensioenfondsen die impact structureel integreren, versterken niet alleen hun portefeuille onder de Wtp, maar dragen ook bij aan een veerkrachtige economie en een leefbare wereld voor toekomstige generaties."
Impactbeleggen 05 jan Natuur krijgt een prijskaartje Water, bodem en biodiversiteit raken schaarser. Dat brengt risico’s én kansen voor beleggers met zich mee. Wat lange tijd nauwelijks werd meegenomen in financiële analyses begint nu door te werken in beleggingskeuzes, aldus BlackRock Investment Institute.
Impactbeleggen 24 dec “De problemen die impactbeleggers willen oplossen, zijn reëel” Baillie Gifford houdt vast aan een overtuiging die de Schotse vermogensbeheerder al decennia huldigt: bedrijven die grote problemen oplossen, zijn structureel beter gepositioneerd voor groei. Dat maakt impactbeleggen volgens Rosie Rankin, hoofd impactstrategie van Baillie Gifford, tot een no brainer. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 22 dec Impactfondsen zorgen inderdaad voor positieve veranderingen Private equity impactfondsen hebben volgens een recente Amerikaanse studie positieve effecten op de arbeidsomstandigheden. De fondsen investeren vaker in arme buurten en bedrijven waar vrouwen en mensen van kleur duidelijk betere carrièrekansen hebben.