Alternatives missen het Bogle-effect Het Bogle-effect heeft ervoor gezorgd dat de kosten van aandelenfondsen sterk zijn gedaald. Alternatieve beleggingen, zoals vastgoed en private equity, hebben dat effect helaas nauwelijks meegekregen. Voor Nick Maggiulli is dat reden om deze beleggingen links te laten liggen. 26 juni 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Het zal de meeste beleggingsadviseurs bekend in de oren klinken. Op feestjes en partijen wordt hen altijd wel een paar keer gevraagd of ze nog een gouden tip hebben. Dat geldt ook voor Nick Maggiulli van Ritholtz Wealth Management. Zijn standaardantwoord is “dat hangt ervan af”. Hoe oud is de persoon in kwestie? Hoeveel geld kan hij of zij missen voor langere tijd? Hoe goed kan hij of zij omspringen met volatiliteit en tijdelijke verliezen? Dat soort vragen bepalen hoeveel risico aanvaardbaar is en of er meer of minder veilige obligaties moeten worden opgenomen in de portefeuille. 70% aandelen Maar als het om risicovolle beleggingen gaat, heeft Maggiulli een grote voorkeur voor aandelen en dan in het bijzonder ETF’s en -indexfondsen. Ongeveer 70% van zijn privé-portefeuille bestaat hieruit. Zijn beweegredenen zijn in de loop der jaren wel veranderd, vertelt hij in zijn blog Of Dollars and Data. Vroeger vond hij het vooral fijn dat er met aandelen-ETF’s makkelijk kan worden ingespeeld op veelbelovende trends. Tegenwoordig is het meer een kostenkwestie. "ETF’s zijn gewoon veel goedkoper dan andere "risk-assets" zoals private equity, vastgoed en hedgefondsen", zegt Maggiulli. Jack Bogle “Vroeger, als mij werd gevraagd waarom ik zo'n fan ben van aandelen-ETF's, dan was mijn antwoord dat het een hele makkelijke manier is om in het succes te delen van een groot aantal wereldwijd opererende bedrijven. Dat argument geldt natuurlijk nog steeds, maar mijn focus is wel verschoven naar de soms schandalig hoge kosten die bij andere beleggingscategorieën in rekening worden gebracht." Maggiulli's grote held is Jack Bogle, de oprichter van Vanguard, die met de eerste indexfondsen meer dan wie ook gezorgd heeft voor lagere kosten in de beleggingssector. "Volgens Eric Balchunas - auteur van het boek The Bogle Effect - hebben particuliere beleggers in totaal meer dan 1 biljoen dollar bespaard dankzij Bogle's inspanningen!" Dat heeft Bogle niet alleen voor elkaar gekregen door zelf weinig kosten te rekenen voor de Vanguard-fondsen. Nee, het heeft onbedoeld gezorgd voor lagere kosten in de hele vermogensindustrie. Indexfondsen en ETF's zijn immers directe concurrenten van actief beheerde aandelenfondsen, die min of meer gedwongen werden om hun kosten ook te verlagen. Alleen zo kon marktaandeel verdedigd worden. Alternatives wachten op hun Bogle-effect Het grote verschil tussen aandelen en alternatieve beleggingen zoals vastgoed en private equity is dat bij de "alternatives" het Bogle-effect nauwelijks effect heeft gehad. De kosten zijn hoog gebleven. De voordelen die deze beleggingscategorieën mogelijk bieden - denk bijvoorbeeld aan minder volatiliteit of diversificatie van de portefeuille - vallen daardoor volgens Maggiulli weg. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.