Risicovol goud op recordniveau Ben Carlson neemt de goudprijs onder de loep die de afgelopen eeuw diepe dalen en hoge pieken kende. De toekomst is uiterst onzeker, wat het tot een buitengewoon riskante asset maakt. 12 maart 2024 08:50 • Door IEXProfs Redactie Goud staat met bijna 2200 dollar per ounce dichtbij het hoogste niveau ooit. Het laatste decennium waren de rendementen met gemiddeld 7% per jaar ook lang niet gek. Als je verder terug gaat in de tijd dan blijkt goud zijn eigen wetten te kennen met lange tijden waarin beleggers alleen maar geld verliezen en jaren dat het stijl omhoog gaat. Per saldo heeft goud het sinds 1928 met +4,9% per jaar net iets beter gedaan dan Amerikaanse staatsobligaties en ruim beter dan cash. Aandelen waren baas boven baas met +9,8%. Historie Beursblogger Ben Carlson heeft de historische data nader bekeken en komt tot de conclusie dat goud voor hem geen serieuze optie is vanwege de lange periodes met verliezen, maar hij kan zich voorstellen dat het voor sommige beleggers een interessante aanvulling op de portefeuile is vanwege de diversificatie. Interessant wordt de komende jaren of goud iets van zijn waarde verliest als meer mensen in bitcoin stappen. Goud is een prima inflatiehedge? 1928-1971 De eerste periode die Carlson beschrijft loopt van 1928 tot 1971, het jaar waarin de goudstandaard werd opgeheven. Voor die tijd werd de goudprijs in sterke mate bepaald door centraale banken. De prijs werd daardoor gedrukt en kwam niet verder dan een winst van gemiddeld 1,4% per jaar tot en met 1970. Dat was veel te weinig om de inflatie bij te benen. Zeventiger jaren Daarna ging het echter hard omhoog. Van 1971 tot en met 2023 steeg de goudprijs met gemiddeld 7,9% per jaar, een uitstekend rendement dus, maar ook hier waren weer periodes met diepe dalen en hoge pieken. Zo steeg de prijs van 1971 tot en met 1979 met maar liefst 1300% waarmee het een veel betere belegging was dan aandelen en obligaties. Maar van 1980 tot en met 2023 slaat het beeld om en komt goud niet verder dan 3,2% tegenover 11,7% voor aandelen en 6,5% voor obligaties. De inflatie was over die periode 3,2%. 2000-2023 Binnen die periode waren er echter ook goede fases zoals van 2000 tot en met 2009 (+14%). Van 2000 tot en met 2023 was ook lang niet slecht met +8,5%. Van 2009 tot en met 2023 was het weer wat minder met +6%. Goud verdient een plekje in de portefeuille? Wat de toekomst brengt, is moelijk te voorspellen. Goud is net als bitcoin een asset class zonder dividend of directe inkomsten. Alles hangt af van het marktsentiment. #Gold #Bitcoin ratio keeps falling but still above 2021 low. pic.twitter.com/485EqG1Y9F — Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) March 11, 2024 De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 11 nov Verdere verzwakking dollar biedt kansen Tim Murray van T. Rowe Price rekent erop dat de dollar verder zal dalen. Dat is volgens hem vooral gunstig voor obligaties van buiten de VS en dan met name die uit opkomende markten in lokale valuta.
Assetallocatie 11 nov BlackRock rekent op enorme groei Europese private markten De Europese private markten zullen tot 2030 doorgroeien tot meer dan €5000 miljard aan beheerd vermogen. Dat verwacht BlackRock. "Daarmee behoort Europa tot de snelst groeiende regio’s binnen deze beleggingscategorie."
Assetallocatie 11 nov De verrassende comeback van Goldilocks in de obligatiemarkt 2025 is tot nu toe een Goldilocks-jaar voor de wereldwijde obligatiemarkt. De combinatie van dalende rente en afnemende risicopremies leidt tot opvallend goede rendementen in grote delen van de vastrentende markt, constateert obligatiestrateeg Benoit Anne van MFS. De Europese markt vaart een andere koers.
Assetallocatie 05 nov Volg de trend en vermijd valkuilen Fondsbeheerder en financieel blogger Ben Carlson bespreekt een vrij simpele maar effectieve methode van collega Meb Faber om aandelenvolatiliteit te vermijden.
Assetallocatie 03 nov "Correctierisico is reëel" Volgens Gerard Moerman, hoofd Liquid Assets bij Aegon AM, is er wel wat voor te zeggen om winst te nemen op een deel van de aandelenportefeuille en met het geld staatsobligaties in te slaan. "Staatsobligaties zijn in mijn ogen momenteel de goedkoopste asset class."
Assetallocatie 30 okt Fidelity International gaat in dekking Kredietexpert Shamil Gohil van vermogensbeheerder Fidelity International maakt zich grote zorgen over drie zeepbellen tegelijk. Het inrichten van een zwaar defensieve obligatieportefeuille is zijn logische oplossing.