Beetje bitcoin verhoogt portefeuillerisico's enorm Met de nieuwe goedgekeurde bitcoin-ETF's wordt het een stuk makkelijker om de digitale munt toe te voegen aan de portefeuille. Maar pas op, vanaf 5% bitcoin in de portefeuille nemen de risico's extreem toe. Een aandelenhedge is bitcoin ook al niet. 25 januari 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Bitcoin heeft er alweer een heftig ritje op zitten dit jaar, eerst omhoog van 42.000 naar 47.000 dollar, daarna omlaag tot 38.500 dollar. Het is een continuering van de laatste jaren waarin de digitale munt uitblonk met diepe dalen en hoge pieken. Zo steeg de munt met 1300% in 2017, 300% in 2020 en 150% in 2023, terwijl er verliezen waren in 2018 (-74%) en 2022 (-64%). Die winstjaren zijn natuurlijk geweldig voor beleggers, maar de verliesjaren maken bitcoins ook bloedlink. Komt daar verandering in met de introductie van de nieuwe spot bitcoin ETF’s? Dat is de vraag die Stephen Margaria behandelt in een column voor Morningstar US. 60/40 Een ding is zeker, met de ETF’s zijn bitcoins makkelijker te integreren in een standaardportefeuille met 60% aandelen en 40% obligaties en veel mensen hebben dat ook gedaan. Alleen in de eerste week van handel stroomde er al 1 miljard euro naar de ETF’s. Of dat verstandig is, is een tweede. Margaria waarschuwt dat zelfs een klein percentage bitcoins in de portefeuille, grote effecten heeft op de volatiliteit. Hij heeft berekend wat het (verwachte) effect is op een 60/40-portefeuille van 1%, 2%, 5%, 10% en 25% aan bitcoin-ETF’s in de portefeuille. Bij 1% en 2% is het effect nog klein, maar vanaf 5% vliegt de volatiliteit (en daarmee het risico) omhoog. 5% bitcoins, 16% meer volatiliteit Bij 5% is bitcoin goed voor meer dan 20% van het totale risico van de portefeuille. De volatiliteit stijgt met 16%. Bij een percentage van 10% stijgt de volatiliteit zelfs met 41% en bij 25% komt bijna het gehele risico van de portefeuille (83%) voor rekening van bitcoins. Op zich is volatiliteit geen ramp, zolang beleggers niet in paniek raken bij prijsdalingen. Maar met de grote schommelingen is dat niet eenvoudig. Margaria heeft gekeken hoe een portefeuille met 55% aandelen, 40% obligaties en 5% bitcoins het zou hebben gedaan in een paar zwakke bitcoin-periodes. Van november 2021 tot en met november 2022 daalde de 60/40 portefeuille bijvoorbeeld met 18,7%, terwijl dat met 5% bitcoins 4% meer zou zijn geweest. Geen aandelenhedge Wat hem verder opvalt, is dat aandelen en bitcoins de laatste jaren steeds meer in tandem bewegen, iets wat in de beginjaren niet het geval was. Als hedge hebben bitcoin's daarom weinig nut. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 04 dec Green bonds krijgen concurrentie van blue bonds De wereld kampt met grote waterproblemen: tekorten aan drinkwater en vervuiling van zeeën en oceanen. Blue bonds zijn een goede financieringsoplossing. "Deze markt zal naar verwachting binnen drie tot vier jaar verdubbelen,” zegt Willem Visser, Impact Portfolio Manager bij T. Rowe Price.
Impactbeleggen 02 dec "Financiële markten zijn losgezongen van risico's en uitdagingen echte wereld" Energietransitie, financiële inclusie en biodiversiteit zijn en blijven voor Triodos IM ook in 2026 de belangrijkste beleggingsthema's.
Impactbeleggen 26 nov Robeco: Bescherming tegen klimaatrampen nu key Robeco verwacht dat ESG-beleggers in 2026 meer aandelen en obligaties zullen kopen van bedrijven gespecialiseerd in het aanpassen aan klimaatverandering in plaats van bedrijven die het proberen te verhinderen.
Impactbeleggen 25 nov Voor behoud biodiversiteit is geld nodig Het economisch belang van biodiversiteit is enorm. Het verlies aan natuurlijke veelvoud moet daarom gestopt worden ten behoeve van ons allen. Ook voor particuliere beleggers ligt hier een taak en een beleggingskans.
Impactbeleggen 17 nov Waarom inclusiviteit tot betere beleggingsresultaten leidt Managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM legt nog maar eens uit waarom het zo belangrijk is om altijd open te staan voor afwijkende standpunten.
Impactbeleggen 10 nov Beter beheer van oceanen kan biljoenen opleveren Zeeën en oceanen zijn van onschatbare waarde voor mens en aarde. Maar het duurzame management van de blauwe economie laat te wensen over. Een investering van 550 miljard per jaar kan een veelvoud opleveren, heeft het World Economic Forum berekend.