VS geeft gas, tegenwind in Europa Europese bedrijven zijn nog robuust. VS zet in op (schalie)gas als alternatief voor olie, ziet Edmond de Rothschild 8 juni 2012 10:30 • Door IEXProfs Redactie Een kille wind van recessie blaast over Europa. Landen pogen hun schulden af te bouwen. Ondertussen ziet Philippe Lecoq van Edmond de Rothschild twee grote voordelen bij Europese bedrijven: hun robuuste balanspositie en hun succes in opkomende markten.Europese aandelen maakten in het eerste kwartaal een rally door, gedreven door positievere economische indicatoren. Momenteel worden de markten echter gegijzeld door de politieke onzekerheid. Lecoq denkt dat in de discussie over bezuiniging of groeistimulatie de Realpolitik zal overwinnen. Volgens de aandelenstrateeg blijven de markten tot september volatiel. Dan moet zich meer duidelijkheid aftekenen en kan de rust weerkeren.Qua beleggingsthema geeft Edmond de Rothschild de voorkeur aan blootstelling aan groei in de opkomende markten en fusies en acquisities. Terughoudend is de zakenbank echter met betrekking tot banken en sectoren die sterk beïnvloed worden door de politieke en fiscale besluiten die genomen worden.Schaliegas in de VSEdmond de Rothschild gaat in de Market Outlook in op de opkomst van schaliegas. Kan deze vorm van gaswinning de energiesector veranderen? Het schaliegas is eigenlijk pas de laatste tien jaar sterk in opkomst, toen kon niemand bedenken wat voor belangrijke rol het ondertussen in de Amerikaanse energiesector speelt. Dit gas dekt ondertussen 25% van de vraag naar natuurlijke gassen in de VS. De groei van aanbod was sterker dan de vraag, dus de prijs van gas is ondertussen fors gedaald. Pierre Ciret van Edmond de Rothschild ziet vooral een mogelijkheid dat met de winning van dit gas de VS minder afhankelijk wordt van olie. Olie-import zorgt nog steeds voor 25% van de consumptie, ofwel 43% van het handelstekort. De winning van het gas is kostbaar en brengt diverse milieurisico’s met zich mee. Maar met het boren naar gas wordt ook regelmatig olie gevonden. De dalende prijzen zijn wel een dreiging voor de industrie, maar door de productie omlaag te schroeven probeert men de prijzen te stutten. Ciret ziet een aantal positieve consequenties aan de gaswinning. De opkomst van schaliegaswinning zorgt voor een boost in diverse industriële sectoren. Indirect draagt het dus ook bij aan de werkgelegenheid.Edmond de Rothschild ziet ook een rol weggelegd voor de VS als exporteur van schaliegas. Voor het eerst in 40 jaar bouwt met een lng-fabriek. De voorgenomen sluiting van kerncentrales in Japan biedt daar een potentiele afzetmarkt voor het gas. Ciret denkt dat de VS in 2021 een netto-exporteur van gas kan zijn. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.