PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld. 28 juni 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie Private equity (PE) is volgens Achmea Investment Management uitstekend geschikt voor beleggingen die een positieve maatschappelijke impact beogen. Een van de grote voordelen van PE is dat investeerders een relatief grote invloed kunnen hebben op het bedrijfsbeleid, groter in ieder geval dan bij beursgenoteerde bedrijven. Niet alle vormen van impact zijn even geschikt. Voor sommige duurzame of sociale thema’s zijn er maar een beperkt aantal aantrekkelijke investeringen beschikbaar. In dat geval zijn de risico’s waarschijnlijk te groot, want spreiding is bij impactbeleggen belangrijk. PE is volgens Achmea vooral geschikt voor de thema’s klimaatverandering en duurzame energie, welzijn en gezondheid, circulaire economie, sociale inclusie en voedsel- en waterzekerheid. Dat staat in het deze maand verschenen rapport Impact beleggen met private equity. Startup of volwassen bedrijf? Achmea maakt onderscheid tussen drie groepen van investeringen: private capital (in jonge veelbelovende bedrijven), growth equity (in wat oudere bedrijven die snel groeien en daar kapitaal voor nodig hebben) en buyouts (overnames van volwassen bedrijven, soms wel en soms niet met een beursnotering). De voorkeur van Achmea gaat uit naar de tweede en derde groep omdat de risico-rendementskarakteristieken daar gunstiger zijn. Investeringen in jonge bedrijven en startups zijn per definitie riskanter, terwijl het verwachte rendement de laatste jaren tegenviel. Dat had te maken met de grote onderlinge concurrentie tussen investeerders. Er was gewoon veel kapitaal op zoek naar een rendement boven wat er op de beurs en obligatiemarkt te verdienen viel aan rente en dividend. Veel kapitaal Dat de vraag naar impactbeleggingen sterk is gestegen, blijkt uit de cijfers. Het Global Impact Investing Network (GIIN) schatte de omvang van de wereldwijde impactbeleggingen vorig jaar op 1.200 miljard dollar. Dat is een veelvoud van voor corona. Een groot deel van dat kapitaal komt van PE-beleggers. Balans tussen rendement en impact Een van de grote uitdagingen van impactbeleggen is het vinden van een goede balans tussen rendement en impact. Bij Achmea geldt voor elke PE-belegging (impact of niet) een doelstelling van 3% net-of-fee excesrendement boven aandelen uit ontwikkelde landen. Dat klinkt misschien als veel, maar het is absoluut nodig om te vergoeden voor de extra risico's en het gebrek aan liquiditeit. Een PE-belegging kan immers niet zoals aandelen op elk moment van de dag worden verkocht. Het is verder van belang om te bewijzen dat een impactbelegging ook echt impact heeft. Greenwashing moet worden voorkomen. Het meten van impact is een kunst apart, met een belangrijke randvoorwarde. Meten is weten, maar meten kost ook geld en kan de rendementsdoelstellingen verlagen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
DE LAATSTE TICKETS! Kom vrijdag naar de IEX Beleggersdag! Hoe gaat de top van het Nederlandse bedrijfsleven om met Trump, geopolitiek, defensie en de verhouding tussen Europa en de VS? Kom aanstaande vrijdag naar de IEX Beleggersdag. Mis het niet en bestel nu uw tickets! VOL=VOL!
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.