ESG-schandalen hebben duurzaam effect op actieve fondsmanagers Als een actief gemanaged fonds getroffen wordt door een ESG-schandaal gaat het hele beleid op de kop. Passieve fondsen reageren nauwelijks. 15 maart 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie Actief beheerde beleggingsfondsen zijn gevoeliger voor ESG-schandalen dan passieve indexfondsen. Althans, dat is de ervaring van Joachim Klement die daar zijn laatste column aan besteedt. Hij haalt onder andere een groep onderzoekers aan die gekeken hebben hoe fondsmanagers reageren op ESG-schandalen in hun portefeuille. Het eerste wat blijkt, is dat een actief beleggingsfonds met een of meerdere bedrijven met ESG-issues, in de maanden erna te maken krijgt met een uitstroom van geld uit het fonds. Stop het bloeden Fondsmanagers voelen zich daardoor gedwongen de bewuste aandelen te verkopen. Maar daar blijft het meestal niet bij. Ook andere bedrijven uit de sector waar het schandaalbedrijf actief was, worden met andere ogen bekeken. De ESG-screening wordt verhoogd of de hele sector wordt verkocht. Het is niet duidelijk of fondsmanagers dat doen puur uit overtuiging en vrees voor verdere koersdalingen of om de uitstroom te stoppen. Feit is dat het effect lang aanhoudt. Slangenbeet Klement noemt dit het slangenbeeteffect. Een fondsmanager wil uit angst voor een nieuwe beet, lange tijd niks meer te maken hebben met een schandaalbedrijf en/of de sector waarin het actief is. Hij noemt het Britse BP en de oliesector als voorbeeld, beide worden nog altijd in verband gebracht met de tragische olieramp van 2010 in de Golf van Mexico. Het is volgens Klement bij ESG-schandalen alsof fondsmanagers wakker zijn geschud en hun gedrag voor langere tijd aanpassen. Klement: “Fondsbeheerders die in hun portefeuille een ESG-schandaal hebben meegemaakt, gaan in het vervolg actiever de dialoog aan met alle bedrijven in hun portefeuille over ESG-kwesties.” Passieve beheerders ondernemen weinig Deze gedragsverandering is overigens veel sterker bij traditionele (gewone) beleggingsfondsen dan bij echte ESG-fondsen. Of de gedragsverandering goed of slecht is voor het rendement, laat Klement in het midden. Wel duidelijk is dat er een groot verschil bestaat tussen actieve managers en passieve fondsen die, zo zegt Klement, “veel agnostischer zijn met betrekking tot de risico’s van de bedrijven waarin ze beleggen". Actieve fondsmanagers kunnen volgens Klement ook niet anders dan hun gedrag duurzaam aanpassen. Als ze dat niet doen, verliezen ze hun klanten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.